周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-04-07
有色ETF上涨预期持续兑现，芯片ETF与科创50前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利多】PMI改善与资源龙头弹性确认触发后
有色ETF上涨 11.90%
【利多】PMI改善与资源龙头弹性确认为有色ETF的利多事件，于 2024-03-13 触发，截至 2024-04-03，有色ETF上涨了 11.90%。
本事件根据制造业景气改善、资源相对大盘走强和龙头弹性放大三层条件设计，用于确认周期弹性。触发后的上涨走势符合预期。
02科技成长事件因子包
【利空】存储叙事过热触发后
芯片ETF下跌 7.71%
【利空】存储叙事过热为芯片ETF的利空事件，于 2024-03-11 触发，截至 2024-04-03，芯片ETF下跌了 7.71%。
本事件根据存储主题搜索热度异常偏高设计，热度远超常态时视为叙事过热。触发后的下跌走势符合预期。
03美元信用传导事件因子包
【利空】人民币压力缓和后的科创承接退潮触发后
科创50下跌 7.54%
【利空】人民币压力缓和后的科创承接退潮为科创50的利空事件，于 2024-03-10 触发，截至 2024-04-03，科创50下跌了 7.54%。
本事件根据人民币压力缓和、美元锚走弱和科创相对大盘强弱变化设计，用于识别承接退潮。触发后的下跌走势符合预期。
04交易结构事件因子包
【利空】开户升温叠加融资交易透支触发后
证券ETF下跌 6.43%
【利空】开户升温叠加融资交易透支为证券ETF的利空事件，于 2024-03-16 触发，截至 2024-04-03，证券ETF下跌了 6.43%。
本事件根据开户热度快速上升且融资交易热度处于高位设计，用于识别交易透支风险。触发后的下跌走势符合预期。
05全球流动性事件因子包
【利空】成交确认不足下地产信用降温触发后
房地产ETF下跌 6.11%
【利空】成交确认不足下地产信用降温为房地产ETF的利空事件，于 2024-03-24 触发，截至 2024-04-03，房地产ETF下跌了 6.11%。
本事件根据银行地产信用反馈转弱、银行承接不足和二手房成交确认偏低设计。触发后的下跌走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利空】主题拥挤回撤触发后
机器人ETF下跌 5.97%
【利空】主题拥挤回撤为机器人ETF的利空事件，于 2024-03-20 触发，截至 2024-04-03，机器人ETF下跌了 5.97%。
本事件根据科创宽基短期急涨幅度设计，急涨被视为主题拥挤后回撤风险上升的信号。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
07核心宏观资金事件因子包
【利多】套息扩张动能强化触发后
比特币下跌 6.28%
【利多】套息扩张动能强化为比特币的利多事件，于 2024-03-28 触发，截至 2024-04-02，比特币下跌了 6.28%。
本事件根据USDJPY套息动能二阶变化设计，套息动能强化按理有利于比特币等风险资产。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能套息动能强化也伴随美元或日债利率波动加大，压制了比特币等风险资产的风险预算，导致价格反向下跌。