周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-04-21
有色ETF的阶段表现仍符合上涨预期，房地产ETF、光伏ETF前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利空】成交确认不足下地产信用降温触发后
房地产ETF下跌 14.47%
【利空】成交确认不足下地产信用降温为房地产ETF的利空事件，于 2024-03-24 触发，截至 2024-04-19，房地产ETF下跌了 14.47%。
本事件根据银行地产信用反馈、银行承接和二手房成交确认共同判断地产信用降温来设计。触发后的下跌走势符合预期。
02科技成长事件因子包
【利多】光模块热度zscore20日变化高于1.5触发后
中际旭创上涨 10.16%
【利多】光模块热度zscore20日变化高于1.5为中际旭创的利多事件，于 2024-03-25 触发，截至 2024-04-17，中际旭创上涨了 10.16%。
本事件根据光模块搜索与资讯热度推升交易拥挤度，并由中际旭创价格验证来设计。触发后的上涨走势符合预期。
03交易结构事件因子包
【利空】交易生态过热后的券商回撤触发后
东方财富下跌 6.85%
【利空】交易生态过热后的券商回撤为东方财富的利空事件，于 2024-03-25 触发，截至 2024-04-16，东方财富下跌了 6.85%。
本事件根据东方财富相对证券ETF弹性、融资买入热度252期分位等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
04人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】M1活化降温下杠杆承接失效触发后
证券ETF下跌 6.67%
【利空】M1活化降温下杠杆承接失效为证券ETF的利空事件，于 2024-03-25 触发，截至 2024-04-16，证券ETF下跌了 6.67%。
本事件根据M1-M2活化方向、融资买入净买入分位和证券ETF承接确认杠杆交易生态来设计。触发后的下跌走势符合预期。
05美元信用传导事件因子包
【利空】短端压力与承接失衡触发后
纳斯达克综合下跌 5.98%
【利空】短端压力与承接失衡为纳斯达克综合的利空事件，于 2024-04-05 触发，截至 2024-04-19，纳斯达克综合下跌了 5.98%。
本事件根据短端压力、期限利差水位与纳指成长承接的合成曲线确认风险预算来设计。触发后的下跌走势符合预期。
06全球流动性事件因子包
【利多】商品货币动能回落中资源股承接占优触发后
有色ETF上涨 13.02%
【利多】商品货币动能回落中资源股承接占优为有色ETF的利多事件，于 2024-03-25 触发，截至 2024-04-15，有色ETF上涨了 13.02%。
本事件根据商品货币对美元动能回落但资源股相对商品货币仍占优的承接修复来设计。触发后的上涨走势符合预期。
07科技成长事件因子包
【利空】新能源价格链冲高后的透支触发后
光伏ETF下跌 9.02%
【利空】新能源价格链冲高后的透支为光伏ETF的利空事件，于 2024-04-01 触发，截至 2024-04-19，光伏ETF下跌了 9.02%。
本事件根据光伏相对中证500承接、成长风险偏好和新能源价格链位置确认冲高透支来设计。触发后的下跌走势符合预期。
08美元信用传导事件因子包
【利空】离岸人民币压力升温后的科创折价触发后
科创50下跌 5.80%
【利空】离岸人民币压力升温后的科创折价为科创50的利空事件，于 2024-03-29 触发，截至 2024-04-19，科创50下跌了 5.80%。
本事件根据离岸人民币压力、广义美元锚与科创相对沪深300强弱共同确认科创折价来设计。触发后的下跌走势符合预期。
09科技成长事件因子包
【利多】行业急跌后风险释放触发后
北方华创上涨 7.46%
【利多】行业急跌后风险释放为北方华创的利多事件，于 2024-04-09 触发，截至 2024-04-15，北方华创上涨了 7.46%。
本事件根据半导体ETF20日急跌后设备龙头相对行业改善以识别修复反弹来设计。触发后的上涨走势符合预期。
10科技成长事件因子包
【利空】设备龙头冲高拥挤触发后
芯片ETF下跌 6.28%
【利空】设备龙头冲高拥挤为芯片ETF的利空事件，于 2024-03-27 触发，截至 2024-04-19，芯片ETF下跌了 6.28%。
本事件根据北方华创20日收益过高确认设备龙头拥挤，并以芯片ETF价格验证来设计。触发后的下跌走势符合预期。
11科技成长事件因子包
【利空】智能车承接转弱触发后
新能源车ETF下跌 5.17%
【利空】智能车承接转弱为新能源车ETF的利空事件，于 2024-04-10 触发，截至 2024-04-16，新能源车ETF下跌了 5.17%。
本事件根据赛力斯20日承接转弱检验智能车题材拖累新能源车ETF链条来设计。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
12核心宏观资金事件因子包
【利多】短端恐慌倒挂成形触发后
纳斯达克综合下跌 3.68%
【利多】短端恐慌倒挂成形为纳斯达克综合的利多事件，于 2024-04-15 触发，截至 2024-04-19，纳斯达克综合下跌了 3.68%。
本事件根据VIX 9D-3M期限利差的变化设计。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。一种可能的解释是，原有走势的影响仍强于该事件所反映的条件。
13全球流动性事件因子包
【利空】美元与实际利率压力合力下黄金降温触发后
黄金ETF上涨 0.54%
【利空】美元与实际利率压力合力下黄金降温为黄金ETF的利空事件，于 2024-04-15 触发，截至 2024-04-19，黄金ETF上涨了 0.54%。
本事件根据美元动量分位、TIPS实际利率分位与美元实际利率压力合力确认黄金再定价来设计。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能强美元和实际利率上行的压力被避险需求或通胀预期等更主导因素抵消，使黄金ETF未下跌反而上涨。