周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-04-28
恒生科技ETF上涨预期开始兑现，北方华创上涨预期持续兑现，光伏ETF仍符合下行预期。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利多】南向承接相对美元压力改善触发后
恒生科技ETF上涨 11.40%
【利多】南向承接相对美元压力改善为恒生科技ETF的利多事件，于 2024-04-19 触发，截至 2024-04-26，恒生科技ETF上涨了 11.40%。
本事件根据南向承接相对美元压力的强弱变化设计，承接改善时视为港股科技利多信号。触发后的上涨走势符合预期。
02科技成长事件因子包
【利空】新能源价格链冲高后的透支触发后
光伏ETF下跌 11.04%
【利空】新能源价格链冲高后的透支为光伏ETF的利空事件，于 2024-04-01 触发，截至 2024-04-25，光伏ETF下跌了 11.04%。
本事件根据光伏相对宽基、成长风险偏好和新能源价格链位置共同设计，用于判断冲高后的透支风险。触发后的下跌走势符合预期。
03美元信用传导事件因子包
【利空】短端压力与承接失衡触发后
纳斯达克综合下跌 4.94%
【利空】短端压力与承接失衡为纳斯达克综合的利空事件，于 2024-04-05 触发，截至 2024-04-22，纳斯达克综合下跌了 4.94%。
本事件根据短端利率压力、期限利差水位和成长资产承接情况共同设计，识别贴现率冲击。触发后的下跌走势符合预期。
04核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 4.86%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2024-04-10 触发，截至 2024-04-22，阳光电源下跌了 4.86%。
本事件根据制造龙头相对沪深300的20日超额强弱设计，以判断出口制造相对强势是否失速。触发后的下跌走势符合预期。
05交易结构事件因子包
【利多】利率低位且价值确认触发后
银行ETF上涨 4.78%
【利多】利率低位且价值确认为银行ETF的利多事件，于 2024-04-11 触发，截至 2024-04-25，银行ETF上涨了 4.78%。
本事件根据央企、银行基建相对宽基强弱、长端利率位置和宽基承接共同设计，确认价值修复。触发后的上涨走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利多】行业急跌后风险释放触发后
北方华创上涨 7.68%
【利多】行业急跌后风险释放为北方华创的利多事件，于 2024-04-09 触发，截至 2024-04-26，北方华创上涨了 7.68%。
本事件根据半导体ETF20日收益急跌后风险释放设计，观察设备龙头跟随行业修复的可能。触发后的上涨走势符合预期。
07全球流动性事件因子包
【利空】地产拖累金融资产负债表降温触发后
房地产ETF下跌 5.36%
【利空】地产拖累金融资产负债表降温为房地产ETF的利空事件，于 2024-04-10 触发，截至 2024-04-23，房地产ETF下跌了 5.36%。
本事件根据保险、地产银行信用反馈和金融资产负债表动量共同设计，判断地产拖累金融风险。触发后的下跌走势符合预期。
08交易结构事件因子包
【利多】外盘回撤后的QDII偏离扩张回补触发后
境内纳指ETF上涨 3.99%
【利多】外盘回撤后的QDII偏离扩张回补为境内纳指ETF的利多事件，于 2024-04-18 触发，截至 2024-04-26，境内纳指ETF上涨了 3.99%。
本事件根据境内外跟踪偏离扩大且外盘纳指回撤设计，观察QDII折溢价压力后的回补。触发后的上涨走势符合预期。
09核心宏观资金事件因子包
【利空】主线成交温度回落触发后
科创50下跌 3.82%
【利空】主线成交温度回落为科创50的利空事件，于 2024-04-02 触发，截至 2024-04-23，科创50下跌了 3.82%。
本事件根据主线成交温度20日变化设计，结合宽度扩散和风格质量判断主线成交退潮。触发后的下跌走势符合预期。
10科技成长事件因子包
【利空】智能车承接转弱触发后
新能源车ETF下跌 7.21%
【利空】智能车承接转弱为新能源车ETF的利空事件，于 2024-04-10 触发，截至 2024-04-24，新能源车ETF下跌了 7.21%。
本事件根据赛力斯20日承接强弱设计，检验智能车题材是否拖累新能源车ETF风险偏好。触发后的下跌走势符合预期。
11全球流动性事件因子包
【利空】宽基承接转弱下基建乘数钝化触发后
基建ETF下跌 4.55%
【利空】宽基承接转弱下基建乘数钝化为基建ETF的利空事件，于 2024-04-16 触发，截至 2024-04-23，基建ETF下跌了 4.55%。
本事件根据沪深300承接变化zscore和绝对变化设计，判断宽基承接转弱下基建乘数钝化。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
12核心宏观资金事件因子包
【利空】供给压力强于回购防线触发后
中证500上涨 3.15%
【利空】供给压力强于回购防线为中证500的利空事件，于 2024-04-22 触发，截至 2024-04-26，中证500上涨了 3.15%。
本事件根据产业资本供给压力高分位且回购承接低分位设计，观察中证500筹码供给影响。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能供给压力与回购防线的传统逻辑在当期被更强的需求或政策力量覆盖，导致实际方向与看空预期相反。
13核心宏观资金事件因子包
【利空】宽基承接转弱遇股权供给压强触发后
沪深300上涨 2.23%
【利空】宽基承接转弱遇股权供给压强为沪深300的利空事件，于 2024-04-22 触发，截至 2024-04-26，沪深300上涨了 2.23%。
本事件根据信用水位、沪深300承接温度和IPO股权供给压强共同设计，衡量宽基流动性吸收能力。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能信用水位抬升带来的流动性预期超过了股权供给压强的稀释效应，使沪深300实际上涨。