周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-05-26
纳斯达克综合上涨预期持续兑现，恒生科技ETF下行预期开始兑现，科创50前期风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利多】成交分层修复并获银行承接触发后
房地产ETF上涨 12.27%
【利多】成交分层修复并获银行承接为房地产ETF的利多事件，于 2024-05-12 触发，截至 2024-05-22，房地产ETF上涨了 12.27%。
本事件根据地产链成交与金融承接的错位设计，用一线成交修复、银行ETF和房地产ETF的正向表现共同确认地产信用传导。触发后的上涨走势符合预期。
02核心宏观资金事件因子包
【利多】短端恐慌倒挂成形触发后
纳斯达克综合上涨 8.43%
【利多】短端恐慌倒挂成形为纳斯达克综合的利多事件，于 2024-04-30 触发，截至 2024-05-24，纳斯达克综合上涨了 8.43%。
本事件根据VIX短端与3个月期利差设计，用以观察短期冲击后风险资产的价格吸收与修复。触发后的上涨走势符合预期。
03科技成长事件因子包
【利空】港股科技相对美股云软件过热回吐触发后
恒生科技ETF下跌 7.99%
【利空】港股科技相对美股云软件过热回吐为恒生科技ETF的利空事件，于 2024-05-17 触发，截至 2024-05-24，恒生科技ETF下跌了 7.99%。
本事件根据港股科技相对美股云软件的强弱设计，用于识别美股应用资产领先后的港股映射回吐。触发后的下跌走势符合预期。
04人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】申购改善后的承接透支触发后
科创50下跌 6.63%
【利空】申购改善后的承接透支为科创50的利空事件，于 2024-05-08 触发，截至 2024-05-24，科创50下跌了 6.63%。
本事件根据科创ETF申赎、QVIX隐波位置和科创50承接的共振设计，识别被动资金承接透支后的价格回撤。触发后的下跌走势符合预期。
05交易结构事件因子包
【利空】交易生态过热后的券商回撤触发后
东方财富下跌 4.93%
【利空】交易生态过热后的券商回撤为东方财富的利空事件，于 2024-05-06 触发，截至 2024-05-24，东方财富下跌了 4.93%。
本事件根据东方财富相对证券ETF弹性、融资买入热度252期分位等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利空】主题拥挤回撤触发后
机器人ETF下跌 5.30%
【利空】主题拥挤回撤为机器人ETF的利空事件，于 2024-05-09 触发，截至 2024-05-24，机器人ETF下跌了 5.30%。
本事件根据机器人ETF相对AI的扩散信号和科创宽基急涨设计，识别主题拥挤后的回撤风险。触发后的下跌走势符合预期。
07交易结构事件因子包
【利空】白马抱团透支后的回撤触发后
贵州茅台下跌 4.72%
【利空】白马抱团透支后的回撤为贵州茅台的利空事件，于 2024-04-30 触发，截至 2024-05-24，贵州茅台下跌了 4.72%。
本事件根据白马确定性溢价、消费ETF和沪深300承接的共振设计，识别机构抱团透支后的回撤。触发后的下跌走势符合预期。
08全球流动性事件因子包
【利空】制造业景气承压且资源相对走弱触发后
有色ETF下跌 4.64%
【利空】制造业景气承压且资源相对走弱为有色ETF的利空事件，于 2024-05-09 触发，截至 2024-05-24，有色ETF下跌了 4.64%。
本事件根据资源相对宽基强弱和制造业PMI设计，用于识别需求预期未进入价格后的有色回撤。触发后的下跌走势符合预期。
09科技成长事件因子包
【利空】半导体ETF动量加速后的回撤触发后
人工智能ETF下跌 4.84%
【利空】半导体ETF动量加速后的回撤为人工智能ETF的利空事件，于 2024-05-17 触发，截至 2024-05-24，人工智能ETF下跌了 4.84%。
本事件根据半导体ETF动量加速设计，用于观察AI硬件主线从单一龙头扩散后过热的回撤。触发后的下跌走势符合预期。
10全球流动性事件因子包
【利空】有色相对中证500走弱后的中盘降温触发后
中证500下跌 4.38%
【利空】有色相对中证500走弱后的中盘降温为中证500的利空事件，于 2024-05-08 触发，截至 2024-05-24，中证500下跌了 4.38%。
本事件根据有色相对中证500强弱设计，结合PMI边际变化观察中盘周期弹性的降温。触发后的下跌走势符合预期。
11科技成长事件因子包
【利空】存储叙事过热触发后
芯片ETF下跌 4.77%
【利空】存储叙事过热为芯片ETF的利空事件，于 2024-05-09 触发，截至 2024-05-24，芯片ETF下跌了 4.77%。
本事件根据存储热度zscore设计，用芯片ETF和设备龙头相对强弱验证存储主题过热后的回撤。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
12交易结构事件因子包
【利多】AI半导体局部领先后的科创补扩散触发后
科创50下跌 3.49%
【利多】AI半导体局部领先后的科创补扩散为科创50的利多事件，于 2024-05-17 触发，截至 2024-05-24，科创50下跌了 3.49%。
本事件根据科技相对成长宽基和内部扩散比例设计，观察AI半导体局部领先能否带动科创补扩散。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能科创50在入场前后受成长宽基整体承压拖累，内部科技扩散未能有效传导至科创指数。
13科技成长事件因子包
【利多】外部风险偏好改善触发后
机器人ETF下跌 3.70%
【利多】外部风险偏好改善为机器人ETF的利多事件，于 2024-05-14 触发，截至 2024-05-24，机器人ETF下跌了 3.70%。
本事件根据纳斯达克动量改善与机器人相对AI强弱设计，观察外部风险偏好改善能否传导至机器人补涨。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能机器人ETF在入场前后受自身主题拥挤或AI硬件链条独立走弱影响，未跟随外部风险偏好改善。