周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-06-16
半导体ETF上涨预期持续兑现，房地产ETF与贵州茅台前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利空】地产定价过热但成交确认不足触发后
房地产ETF下跌 11.66%
【利空】地产定价过热但成交确认不足为房地产ETF的利空事件，于 2024-05-18 触发，截至 2024-06-13，房地产ETF下跌了 11.66%。
本事件根据二手房成交修复不足、银行承接偏弱与房地产ETF阶段涨幅偏高共同设计，用于观察地产定价过热后的回撤。触发后的下跌走势符合预期。
02交易结构事件因子包
【利空】白马抱团透支后的回撤触发后
贵州茅台下跌 8.80%
【利空】白马抱团透支后的回撤为贵州茅台的利空事件，于 2024-05-20 触发，截至 2024-06-14，贵州茅台下跌了 8.80%。
本事件根据白马确定性相对宽基走强、消费ETF阶段上涨与沪深300承接共同设计，用于观察抱团透支后的回撤。触发后的下跌走势符合预期。
03人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】南向拥挤后离岸成长兑现触发后
恒生科技ETF下跌 7.17%
【利空】南向拥挤后离岸成长兑现为恒生科技ETF的利空事件，于 2024-05-21 触发，截至 2024-06-12，恒生科技ETF下跌了 7.17%。
本事件根据港股科技相对海外成长偏强、南向资金拥挤和人民币压力共同设计，用于观察离岸成长兑现后的回撤。触发后的下跌走势符合预期。
04科技成长事件因子包
【利多】北方华创20期涨跌幅低于-7%触发后
半导体ETF上涨 6.27%
【利多】北方华创20期涨跌幅低于-7%为半导体ETF的利多事件，于 2024-05-30 触发，截至 2024-06-13，半导体ETF上涨了 6.27%。
本事件根据半导体设备龙头北方华创20期跌幅达到阈值设计，用于观察超跌后的反弹。触发后的上涨走势符合预期。
05核心宏观资金事件因子包
【利多】高beta风险偏好确认触发后
纳斯达克综合上涨 5.70%
【利多】高beta风险偏好确认为纳斯达克综合的利多事件，于 2024-05-30 触发，截至 2024-06-14，纳斯达克综合上涨了 5.70%。
本事件根据比特币相对纳指超额收益偏高、TGA与准备金变化可控共同设计，用于观察高beta风险偏好确认。触发后的上涨走势符合预期。
06全球流动性事件因子包
【利空】商品货币急拉后资源股承接透支触发后
有色ETF下跌 8.23%
【利空】商品货币急拉后资源股承接透支为有色ETF的利空事件，于 2024-05-20 触发，截至 2024-06-13，有色ETF下跌了 8.23%。
本事件根据美元压强相对资源股变化偏弱、商品货币相对美元急升共同设计，用于观察资源股承接透支后的回撤。触发后的下跌走势符合预期。
07交易结构事件因子包
【利空】交易生态过热后的券商回撤触发后
东方财富下跌 7.13%
【利空】交易生态过热后的券商回撤为东方财富的利空事件，于 2024-05-21 触发，截至 2024-06-11，东方财富下跌了 7.13%。
本事件根据东方财富相对证券ETF弹性、融资买入热度252期分位等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
08全球流动性事件因子包
【利空】人民币压力升温下消费相对防御承压触发后
消费ETF下跌 4.62%
【利空】人民币压力升温下消费相对防御承压为消费ETF的利空事件，于 2024-05-25 触发，截至 2024-06-13，消费ETF下跌了 4.62%。
本事件根据人民币压力20日变化升温设计，用于观察消费相对防御承压的表现。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
09科技成长事件因子包
【利多】消费压力释放触发后
医药ETF下跌 1.47%
【利多】消费压力释放为医药ETF的利多事件，于 2024-06-06 触发，截至 2024-06-14，医药ETF下跌了 1.47%。
本事件根据消费ETF20期跌幅达到阈值设计，用于观察消费压力释放是否带动医药反弹。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能消费压力释放并未转化为医药相对宽基的防御溢价，服务景气或通胀背景没有进入医药定价，导致反弹未出现。