周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-07-07
阳光电源前期风险提示继续得到走势印证，比特币重新向下行预期方向运行，房地产ETF阶段表现仍符合下行预期。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 12.97%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2024-06-14 触发，截至 2024-07-04，阳光电源下跌了 12.97%。
本事件根据制造龙头相对沪深300的20日超额变化设计，当相对强弱转负时视为出口制造风险偏好退潮。触发后的下跌走势符合预期。
02交易结构事件因子包
【利空】主线过热回撤触发后
科创50下跌 9.04%
【利空】主线过热回撤为科创50的利空事件，于 2024-06-12 触发，截至 2024-07-04，科创50下跌了 9.04%。
本事件根据科技主线相对宽基质量、成交扩散确认和科技主线质量位置设计，成交承接不足且主线处于高位时视为过热回撤。触发后的下跌走势符合预期。
03全球流动性事件因子包
【利空】成交确认不足下地产信用降温触发后
房地产ETF下跌 8.80%
【利空】成交确认不足下地产信用降温为房地产ETF的利空事件，于 2024-06-16 触发，截至 2024-07-05，房地产ETF下跌了 8.80%。
本事件根据银行地产信用反馈20日变化、银行相对地产承接和二手房成交修复确认设计，信用降温且成交未确认时看空地产。触发后的下跌走势符合预期。
04人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】宽基承接钝化后的交易链压力触发后
证券ETF下跌 8.49%
【利空】宽基承接钝化后的交易链压力为证券ETF的利空事件，于 2024-06-17 触发，截至 2024-07-04，证券ETF下跌了 8.49%。
本事件根据融资买入净买入余额合成温度、证券ETF相对沪深300弹性和沪深300承接设计，交易链压力显现时看空券商。触发后的下跌走势符合预期。
05美元信用传导事件因子包
【利空】人民币压力确认后的高弹性承接钝化触发后
创业板指下跌 7.90%
【利空】人民币压力确认后的高弹性承接钝化为创业板指的利空事件，于 2024-06-18 触发，截至 2024-07-04，创业板指下跌了 7.90%。
本事件根据创业板相对宽基承接分位、JPY/CNY基差变化与水平、USDCNH20日变化设计，人民币压力确认且高弹性承接钝化时看空创业板。触发后的下跌走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利空】设备相对强势过热触发后
北方华创下跌 5.60%
【利空】设备相对强势过热为北方华创的利空事件，于 2024-06-17 触发，截至 2024-07-05，北方华创下跌了 5.60%。
本事件根据设备相对行业20日强弱变化设计，当设备龙头相对行业超额过大时视为短期拥挤信号。触发后的下跌走势符合预期。
07核心宏观资金事件因子包
【利空】标准化套息合力失速冲击高beta触发后
比特币下跌 9.62%
【利空】标准化套息合力失速冲击高beta为比特币的利空事件，于 2024-06-24 触发，截至 2024-07-07，比特币下跌了 9.62%。
本事件根据USDJPY-JGB标准化套息合力20日变化设计，套息动能失速时高beta资产承压。触发后的下跌走势符合预期。
08人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】活跃资金退潮且小盘承接失速触发后
中证2000下跌 8.16%
【利空】活跃资金退潮且小盘承接失速为中证2000的利空事件，于 2024-06-17 触发，截至 2024-07-04，中证2000下跌了 8.16%。
本事件根据活跃成交变化、中证2000弹性和短线资金方向的标准化得分设计，活跃资金退潮且小盘承接失速时看空小盘。触发后的下跌走势符合预期。
09全球流动性事件因子包
【利空】有色相对中证500走弱后的中盘降温触发后
中证500下跌 7.58%
【利空】有色相对中证500走弱后的中盘降温为中证500的利空事件，于 2024-06-17 触发，截至 2024-07-04，中证500下跌了 7.58%。
本事件根据有色相对中证500强弱变化设计，早周期资产相对中盘走弱时中盘降温。触发后的下跌走势符合预期。
10全球流动性事件因子包
【利空】人民币压力升温下消费相对防御承压触发后
消费ETF下跌 6.73%
【利空】人民币压力升温下消费相对防御承压为消费ETF的利空事件，于 2024-06-10 触发，截至 2024-07-05，消费ETF下跌了 6.73%。
本事件根据人民币压力20日变化设计，压力升温时消费相对防御性承压。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
11交易结构事件因子包
【利多】杠杆降温后的券商修复触发后
东方财富下跌 3.25%
【利多】杠杆降温后的券商修复为东方财富的利多事件，于 2024-06-28 触发，截至 2024-07-04，东方财富下跌了 3.25%。
本事件根据融资买入热度252期分位、东方财富相对证券ETF弹性等指标的变化设计。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。一种可能的解释是，原有走势的影响仍强于该事件所反映的条件。
12科技成长事件因子包
【利多】政策资讯释放触发后
医药ETF下跌 3.55%
【利多】政策资讯释放为医药ETF的利多事件，于 2024-06-28 触发，截至 2024-07-04，医药ETF下跌了 3.55%。
本事件根据医药资讯领先搜索5日差设计，政策资讯释放时关注医药方向。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能政策资讯释放未能转化为持续买盘，或CXO龙头相对行业强弱未同步修复，导致看多预期落空。