周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-07-14
中际旭创上涨预期持续兑现，证券ETF与房地产ETF阶段表现仍符合下行预期。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01科技成长事件因子包
【利多】光模块热度zscore20日变化高于1.5触发后
中际旭创上涨 12.35%
【利多】光模块热度zscore20日变化高于1.5为中际旭创的利多事件，于 2024-06-21 触发，截至 2024-07-10，中际旭创上涨了 12.35%。
本事件根据光模块搜索与资讯热度的时间差设计，观察AI算力订单预期向A股硬件龙头交易拥挤度的传导。触发后的上涨走势符合预期。
02全球流动性事件因子包
【利空】成交确认不足下地产信用降温触发后
房地产ETF下跌 11.13%
【利空】成交确认不足下地产信用降温为房地产ETF的利空事件，于 2024-06-16 触发，截至 2024-07-08，房地产ETF下跌了 11.13%。
本事件根据二手房成交、地产ETF定价与银行承接三层确认设计，用于区分预期反弹与信用实质改善。触发后的下跌走势符合预期。
03人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】宽基承接钝化后的交易链压力触发后
证券ETF下跌 10.78%
【利空】宽基承接钝化后的交易链压力为证券ETF的利空事件，于 2024-06-17 触发，截至 2024-07-08，证券ETF下跌了 10.78%。
本事件根据融资交易温度、券商相对弹性与宽基承接的同步确认设计，以识别杠杆资金对证券链的压力或修复。触发后的下跌走势符合预期。
04美元信用传导事件因子包
【利空】人民币压力确认后的高弹性承接钝化触发后
创业板指下跌 8.93%
【利空】人民币压力确认后的高弹性承接钝化为创业板指的利空事件，于 2024-06-18 触发，截至 2024-07-08，创业板指下跌了 8.93%。
本事件根据日元人民币融资压力与创业板承接钝化的组合设计，用于确认高弹性资产是否放大外部汇率压力。触发后的下跌走势符合预期。
05交易结构事件因子包
【利空】成长资产承接后的风险释放触发后
科创50下跌 8.69%
【利空】成长资产承接后的风险释放为科创50的利空事件，于 2024-06-20 触发，截至 2024-07-08，科创50下跌了 8.69%。
本事件根据成长小盘隐波相对核心宽基抬升、科创50承接走弱的分层设计，以识别高beta资产的风险释放。触发后的下跌走势符合预期。
06核心宏观资金事件因子包
【利空】标准化套息合力失速冲击高beta触发后
比特币下跌 8.24%
【利空】标准化套息合力失速冲击高beta为比特币的利空事件，于 2024-06-24 触发，截至 2024-07-08，比特币下跌了 8.24%。
本事件根据USDJPY与JGB长端利率标准化套息合力的20日变化设计，观察日元融资条件向高beta资产风险预算的传导。触发后的下跌走势符合预期。
07人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】活跃资金退潮且小盘承接失速触发后
中证2000下跌 9.85%
【利空】活跃资金退潮且小盘承接失速为中证2000的利空事件，于 2024-06-17 触发，截至 2024-07-08，中证2000下跌了 9.85%。
本事件根据活跃成交、短线资金方向与中证2000相对弹性三条件同步转弱设计，以识别小盘活跃资金退潮。触发后的下跌走势符合预期。
08全球流动性事件因子包
【利空】有色相对中证500走弱后的中盘降温触发后
中证500下跌 8.55%
【利空】有色相对中证500走弱后的中盘降温为中证500的利空事件，于 2024-06-17 触发，截至 2024-07-08，中证500下跌了 8.55%。
本事件根据有色相对中证500走弱设计，用早周期资产确认中盘弹性是否从扩散转向降温。触发后的下跌走势符合预期。
09核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 7.19%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2024-06-27 触发，截至 2024-07-10，阳光电源下跌了 7.19%。
本事件根据制造龙头相对沪深300的20日超额强弱变化设计，区分出口链相对强势扩散与风险偏好退潮。触发后的下跌走势符合预期。
10科技成长事件因子包
【利空】设备相对强势过热触发后
北方华创下跌 5.92%
【利空】设备相对强势过热为北方华创的利空事件，于 2024-06-17 触发，截至 2024-07-11，北方华创下跌了 5.92%。
本事件根据北方华创相对半导体行业20日强弱变化设计，识别设备链阶段性拥挤和行业回撤后的修复状态。触发后的下跌走势符合预期。
11全球流动性事件因子包
【利空】服务PMI成本挤压加速触发后
消费ETF下跌 6.00%
【利空】服务PMI成本挤压加速为消费ETF的利空事件，于 2024-06-18 触发，截至 2024-07-08，消费ETF下跌了 6.00%。
本事件根据服务PMI成本挤压20日变化、通胀背景与消费相对强弱设计，观察服务成本病向消费利润挤压的传导。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
12核心宏观资金事件因子包
【利空】外资风险预算收缩触发后
沪深300上涨 0.95%
【利空】外资风险预算收缩为沪深300的利空事件，于 2024-07-08 触发，截至 2024-07-12，沪深300上涨了 0.95%。
本事件根据人民币贬值压力与黄金相对A股走强同时抬升设计，用于观察外资对人民币资产风险预算的收缩。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能人民币黄金风险预算压力抬升时，A股已计价较多外部风险，事件触发后反而出现修复性上涨。
13全球流动性事件因子包
【利空】成交低位且银行地产定价承压触发后
房地产ETF上涨 5.55%
【利空】成交低位且银行地产定价承压为房地产ETF的利空事件，于 2024-07-07 触发，截至 2024-07-12，房地产ETF上涨了 5.55%。
本事件根据银行地产信用反馈、地产ETF动量分位与一二线成交水位三层错位设计，观察地产链定价与承接的背离。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能地产ETF动量与成交水位已处低位，信用反馈变化不再线性利空，触发后出现政策预期或超跌反弹。