周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-09-01
阳光电源重新向上涨预期方向运行，科创50仍符合下行预期；纳斯达克综合仍符合上涨预期。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01核心宏观资金事件因子包
【利多】制造龙头相对强势扩散触发后
阳光电源上涨 8.63%
【利多】制造龙头相对强势扩散为阳光电源的利多事件，于 2024-08-05 触发，截至 2024-08-30，阳光电源上涨了 8.63%。
本事件根据制造龙头相对沪深300的超额强度设计，条件未覆盖汇率顺风或外需风险偏好，以相对强势扩散确认出口制造beta。触发后的上涨走势符合预期。
02全球流动性事件因子包
【利多】地产信用修复并由银行承接触发后
银行ETF上涨 6.89%
【利多】地产信用修复并由银行承接为银行ETF的利多事件，于 2024-08-05 触发，截至 2024-08-27，银行ETF上涨了 6.89%。
本事件根据地产链动量向银行传导的信用修复逻辑设计，以地产动量与银行自身动量共同确认银行承接。触发后的上涨走势符合预期。
03交易结构事件因子包
【利空】成长隐波分层后的回撤压力触发后
科创50下跌 5.56%
【利空】成长隐波分层后的回撤压力为科创50的利空事件，于 2024-08-12 触发，截至 2024-08-28，科创50下跌了 5.56%。
本事件根据成长与小盘隐含波动相对核心宽基的分层设计，结合科创50承接走弱来识别高beta资产回撤压力。触发后的下跌走势符合预期。
04科技成长事件因子包
【利多】机器人价格扩散确认触发后
机器人ETF上涨 5.17%
【利多】机器人价格扩散确认为机器人ETF的利多事件，于 2024-08-26 触发，截至 2024-08-30，机器人ETF上涨了 5.17%。
本事件根据机器人ETF相对人工智能ETF的价格扩散设计，并以融资买入集中度确认主题资金强度。触发后的上涨走势符合预期。
05核心宏观资金事件因子包
【利多】深度倒挂后的风险资产反弹触发后
纳斯达克综合上涨 8.48%
【利多】深度倒挂后的风险资产反弹为纳斯达克综合的利多事件，于 2024-08-05 触发，截至 2024-08-27，纳斯达克综合上涨了 8.48%。
本事件根据VIX短端与3个月期限的深度倒挂设计，观察短期恐慌释放后风险资产的修复。触发后的上涨走势符合预期。
06交易结构事件因子包
【利多】外盘回撤后的境内偏离修复触发后
境内纳指ETF上涨 5.47%
【利多】外盘回撤后的境内偏离修复为境内纳指ETF的利多事件，于 2024-08-08 触发，截至 2024-08-27，境内纳指ETF上涨了 5.47%。
本事件根据美元净流动性压力与境内QDII相对外盘偏离设计，结合外盘纳指承接走弱来识别境内偏离修复。触发后的上涨走势符合预期。
07全球流动性事件因子包
【利多】南向承接相对美元压力改善触发后
恒生科技ETF上涨 5.09%
【利多】南向承接相对美元压力改善为恒生科技ETF的利多事件，于 2024-08-07 触发，截至 2024-08-30，恒生科技ETF上涨了 5.09%。
本事件根据南向资金承接相对美元压力的强弱设计，以恒生科技ETF验证离岸科技定价的改善。触发后的上涨走势符合预期。
08核心宏观资金事件因子包
【利多】套息扩张动能强化触发后
比特币上涨 6.73%
【利多】套息扩张动能强化为比特币的利多事件，于 2024-08-15 触发，截至 2024-08-26，比特币上涨了 6.73%。
本事件根据日元融资条件变化下USDJPY套息动能与JGB长端利率的合力设计，观察高beta风险资产的风险预算传导。触发后的上涨走势符合预期。
近期偏离预期的事件
09核心宏观资金事件因子包
【利多】融资降温后的风险修复触发后
沪深300下跌 1.40%
【利多】融资降温后的风险修复为沪深300的利多事件，于 2024-08-23 触发，截至 2024-08-29，沪深300下跌了 1.40%。
本事件根据融资余额降温与沪深300短期走弱设计，原假设为杠杆退潮后宽基风险修复。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能融资余额分位低和沪深300短期走弱并不代表风险释放结束，而是市场进入去杠杆的负反馈，资金继续流出宽基导致修复延迟。