周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-09-08
黄金股ETF与基建ETF的风险提示继续得到走势印证，比特币则重新向下行预期方向运行。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利空】避险溢价回落后的矿股弹性衰减触发后
黄金股ETF下跌 9.84%
【利空】避险溢价回落后的矿股弹性衰减为黄金股ETF的利空事件，于 2024-08-12 触发，截至 2024-09-04，黄金股ETF下跌了 9.84%。
本事件根据黄金股ETF20期涨跌幅20日变化、黄金股相对金价20日强弱等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
02美元信用传导事件因子包
【利空】套息压力下比特币承接转弱触发后
比特币下跌 8.73%
【利空】套息压力下比特币承接转弱为比特币的利空事件，于 2024-08-29 触发，截至 2024-09-06，比特币下跌了 8.73%。
本事件根据JPY美元融资基差20日变化分位、比特币相对纳指承接分位等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
03核心宏观资金事件因子包
【利空】美元净流动性脉冲后的成长股回吐触发后
纳斯达克综合下跌 6.85%
【利空】美元净流动性脉冲后的成长股回吐为纳斯达克综合的利空事件，于 2024-08-20 触发，截至 2024-09-06，纳斯达克综合下跌了 6.85%。
本事件根据美元净流动性20日大幅脉冲后成长股易回吐设计，纳斯达克综合作为目标资产。触发后的下跌走势符合预期。
04交易结构事件因子包
【利空】成长隐波分层后的回撤压力触发后
科创50下跌 6.81%
【利空】成长隐波分层后的回撤压力为科创50的利空事件，于 2024-08-12 触发，截至 2024-09-06，科创50下跌了 6.81%。
本事件根据小盘成长隐波相对核心抬升、科创50承接走弱的分层结构设计。触发后的下跌走势符合预期。
05全球流动性事件因子包
【利空】基建相对宽基过热后的回吐触发后
基建ETF下跌 8.22%
【利空】基建相对宽基过热后的回吐为基建ETF的利空事件，于 2024-08-22 触发，截至 2024-09-06，基建ETF下跌了 8.22%。
本事件根据基建相对沪深300强弱进入252期高位拥挤区后的回吐压力设计。触发后的下跌走势符合预期。
06交易结构事件因子包
【利空】美元流动性抽水下的QDII拥挤回落触发后
境内纳指ETF下跌 6.00%
【利空】美元流动性抽水下的QDII拥挤回落为境内纳指ETF的利空事件，于 2024-08-30 触发，截至 2024-09-06，境内纳指ETF下跌了 6.00%。
本事件根据美元净流动性抽水、境内纳指ETF相对外盘拥挤偏离偏高的结构设计。触发后的下跌走势符合预期。
07全球流动性事件因子包
【利空】商品货币急拉后资源股承接透支触发后
有色ETF下跌 6.18%
【利空】商品货币急拉后资源股承接透支为有色ETF的利空事件，于 2024-08-20 触发，截至 2024-09-06，有色ETF下跌了 6.18%。
本事件根据商品货币相对美元急拉、同时资源股相对美元压强走弱设计，有色ETF作为验证。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
08人民币资产供需再平衡事件因子包
【利多】PCR降温后的锚定修复触发后
沪深300下跌 1.29%
【利多】PCR降温后的锚定修复为沪深300的利多事件，于 2024-09-02 触发，截至 2024-09-06，沪深300下跌了 1.29%。
本事件根据沪深300相对最大痛点偏离、PCR降温与QVIX低位的期权结构设计。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能当时价格虽处最大痛点下方且期权情绪偏冷，但现货承接未能持续，导致锚定修复未兑现。