周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-11-03
比特币与房地产ETF上涨预期持续兑现，东方财富阶段表现仍符合下行预期。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01美元信用传导事件因子包
【利多】净流动性收缩后的高beta修复触发后
比特币上涨 20.57%
【利多】净流动性收缩后的高beta修复为比特币的利多事件，于 2024-10-09 触发，截至 2024-10-29，比特币上涨了 20.57%。
本事件根据比特币相对纳指承接分位、纳指20日涨跌幅等指标的变化设计。触发后的上涨走势符合预期。
02交易结构事件因子包
【利空】交易生态过热后的券商回撤触发后
东方财富下跌 13.37%
【利空】交易生态过热后的券商回撤为东方财富的利空事件，于 2024-10-08 触发，截至 2024-10-30，东方财富下跌了 13.37%。
本事件根据东方财富相对证券ETF弹性、融资买入热度252期分位等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
03科技成长事件因子包
【利多】风险偏好修复与光伏承接共振触发后
光伏ETF上涨 9.20%
【利多】风险偏好修复与光伏承接共振为光伏ETF的利多事件，于 2024-10-23 触发，截至 2024-10-31，光伏ETF上涨了 9.20%。
本事件根据光伏相对中证500承接强度、成长风险偏好强度和新能源价格链相对成长变化设计，刻画风险偏好修复与光伏承接共振。触发后的上涨走势符合预期。
04全球流动性事件因子包
【利多】成交分层修复并获银行承接触发后
房地产ETF上涨 7.46%
【利多】成交分层修复并获银行承接为房地产ETF的利多事件，于 2024-10-09 触发，截至 2024-11-01，房地产ETF上涨了 7.46%。
本事件根据一线成交变化分位、一线与二线成交修复差，以及银行ETF和房地产ETF自身动量设计，刻画成交分层修复并获银行承接的看多组合。触发后的上涨走势符合预期。
05核心宏观资金事件因子包
【利多】期限利差舒展修复估值触发后
科创50上涨 6.55%
【利多】期限利差舒展修复估值为科创50的利多事件，于 2024-10-12 触发，截至 2024-10-28，科创50上涨了 6.55%。
本事件根据中国10Y-1Y期限利差水平和1Y国债标准化约束变化设计，用期限利差舒展来判断长久期科技成长估值修复窗口。触发后的上涨走势符合预期。
06交易结构事件因子包
【利空】开户升温叠加融资交易透支触发后
证券ETF下跌 8.36%
【利空】开户升温叠加融资交易透支为证券ETF的利空事件，于 2024-10-06 触发，截至 2024-10-30，证券ETF下跌了 8.36%。
本事件根据开户热度变化与融资交易热度分位设计，刻画散户入场冲动和融资交易拥挤后证券ETF的透支回撤风险。触发后的下跌走势符合预期。
入场前历史不足，缺失处留白。
07科技成长事件因子包
【利多】外部风险偏好改善触发后
机器人ETF上涨 7.19%
【利多】外部风险偏好改善为机器人ETF的利多事件，于 2024-10-14 触发，截至 2024-10-28，机器人ETF上涨了 7.19%。
本事件根据纳斯达克动量改善设计，用于观察外部风险偏好回暖向机器人等AI硬件链条的传导。触发后的上涨走势符合预期。
08科技成长事件因子包
【利多】网络设备确认叠加AI链扩散触发后
人工智能ETF上涨 7.09%
【利多】网络设备确认叠加AI链扩散为人工智能ETF的利多事件，于 2024-10-16 触发，截至 2024-10-31，人工智能ETF上涨了 7.09%。
本事件根据AI服务器网络相对纳指扩散宽度和思科涨跌设计，判断海外AI硬件链确认能否扩散传导至A股人工智能资产。触发后的上涨走势符合预期。
09科技成长事件因子包
【利空】主动关注拥挤回撤触发后
医药ETF下跌 6.26%
【利空】主动关注拥挤回撤为医药ETF的利空事件，于 2024-10-08 触发，截至 2024-10-31，医药ETF下跌了 6.26%。
本事件根据医药资讯领先搜索变化和CXO相对行业强弱设计，用于识别龙头修复质量与主动关注拥挤后的回撤风险。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
10核心宏观资金事件因子包
【利多】高beta风险偏好确认触发后
比特币下跌 4.93%
【利多】高beta风险偏好确认为比特币的利多事件，于 2024-10-29 触发，截至 2024-11-03，比特币下跌了 4.93%。
本事件根据美元净流动性边际变化与比特币相对纳指超额收益设计，用于确认高beta风险偏好是否有资金面支撑。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能美元净流动性改善更多来自准备金、TGA与RRP的技术性腾挪，而非风险资产真实增量资金，比特币相对纳指的超额收益未能延续。