周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-11-17
比特币上涨预期持续兑现，东方财富与房地产ETF前期风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01核心宏观资金事件因子包
【利多】套息急冷后融资修复触发后
比特币上涨 33.83%
【利多】套息急冷后融资修复为比特币的利多事件，于 2024-10-26 触发，截至 2024-11-15，比特币上涨了 33.83%。
本事件根据日元融资条件变化先影响套息动能与日本长端利率，再传导至比特币等风险资产设计，以USDJPY套息动能二阶变化为触发。触发后的上涨走势符合预期。
02科技成长事件因子包
【利多】行业动量降温确认触发后
北方华创上涨 18.56%
【利多】行业动量降温确认为北方华创的利多事件，于 2024-11-04 触发，截至 2024-11-11，北方华创上涨了 18.56%。
本事件根据半导体设备龙头相对行业beta的强弱变化设计，当行业动量降温后观察北方华创相对半导体ETF的修复。触发后的上涨走势符合预期。
03交易结构事件因子包
【利空】交易生态过热后的券商回撤触发后
东方财富下跌 14.57%
【利空】交易生态过热后的券商回撤为东方财富的利空事件，于 2024-11-06 触发，截至 2024-11-15，东方财富下跌了 14.57%。
本事件根据东方财富相对证券ETF弹性、融资买入热度252期分位等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
04人民币资产供需再平衡事件因子包
【利多】成交回升与宽度扩散确认触发后
科创50上涨 12.48%
【利多】成交回升与宽度扩散确认为科创50的利多事件，于 2024-11-01 触发，截至 2024-11-11，科创50上涨了 12.48%。
本事件根据成交集中度与市场宽度、科创承接同步改善来确认主线质量回升设计，多条件合成后触发看多。触发后的上涨走势符合预期。
05全球流动性事件因子包
【利空】信用成交钝化下地产链回吐触发后
房地产ETF下跌 11.20%
【利空】信用成交钝化下地产链回吐为房地产ETF的利空事件，于 2024-11-06 触发，截至 2024-11-15，房地产ETF下跌了 11.20%。
本事件根据宽信用脉冲、一线新房成交温度和地产链相对银行修复共同验证地产链回吐设计，多条件同时满足后触发看空。触发后的下跌走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利多】风险偏好修复与光伏承接共振触发后
光伏ETF上涨 10.46%
【利多】风险偏好修复与光伏承接共振为光伏ETF的利多事件，于 2024-10-23 触发，截至 2024-11-11，光伏ETF上涨了 10.46%。
本事件根据光伏相对宽基承接、成长风险偏好和新能源价格链代理共同确认修复扩散设计，避免单靠涨跌幅触发。触发后的上涨走势符合预期。
07核心宏观资金事件因子包
【利多】回购增持承接修复触发后
中证500上涨 9.59%
【利多】回购增持承接修复为中证500的利多事件，于 2024-10-22 触发，截至 2024-11-11，中证500上涨了 9.59%。
本事件根据净回收相对抛压比例观察产业资本承接修复设计，当供需比分位偏低时触发中证500看多。触发后的上涨走势符合预期。
08交易结构事件因子包
【利空】开户升温叠加融资交易透支触发后
证券ETF下跌 8.09%
【利空】开户升温叠加融资交易透支为证券ETF的利空事件，于 2024-11-10 触发，截至 2024-11-15，证券ETF下跌了 8.09%。
本事件根据开户热度升温叠加融资交易热度分位偏高共同刻画交易拥挤设计，两条件同时满足后触发证券ETF看空。触发后的下跌走势符合预期。
09全球流动性事件因子包
【利空】基差压力升温下港股科技再定价触发后
恒生科技ETF下跌 6.85%
【利空】基差压力升温下港股科技再定价为恒生科技ETF的利空事件，于 2024-11-07 触发，截至 2024-11-14，恒生科技ETF下跌了 6.85%。
本事件根据JPY/CNY基差变化再加速与港股科技相对基差压力承接共同确认亚洲资金压力传导设计，触发看空。触发后的下跌走势符合预期。
10科技成长事件因子包
【利空】存储关注断层触发后
芯片ETF下跌 9.97%
【利空】存储关注断层为芯片ETF的利空事件，于 2024-11-09 触发，截至 2024-11-15，芯片ETF下跌了 9.97%。
本事件根据存储搜索热度zscore低位观察主题关注断层设计，当热度真空时触发芯片ETF看空。触发后的下跌走势符合预期。
11核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 7.51%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2024-11-04 触发，截至 2024-11-15，阳光电源下跌了 7.51%。
本事件根据制造龙头相对沪深300的20日超额强弱变化设计，当相对强势失速转负时触发阳光电源看空。触发后的下跌走势符合预期。
12科技成长事件因子包
【利多】整车链承接修复确认触发后
新能源车ETF上涨 6.83%
【利多】整车链承接修复确认为新能源车ETF的利多事件，于 2024-11-05 触发，截至 2024-11-13，新能源车ETF上涨了 6.83%。
本事件根据整车龙头急跌后的风险释放与承接修复设计，以比亚迪20日风险偏好为触发条件确认新能源车链修复。触发后的上涨走势符合预期。
近期偏离预期的事件
13核心宏观资金事件因子包
【利多】回购增持承接修复触发后
中证500下跌 4.79%
【利多】回购增持承接修复为中证500的利多事件，于 2024-11-07 触发，截至 2024-11-15，中证500下跌了 4.79%。
本事件根据净回收相对抛压比例观察产业资本承接修复设计，当供需比分位偏低时触发中证500看多。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能当时净回收相对抛压偏低只反映回购增持的账面承接，但重要股东减持和大宗交易等筹码供给压力仍强于回购防线，导致修复未兑现。
14全球流动性事件因子包
【利多】南向承接相对美元压力改善触发后
恒生科技ETF下跌 6.85%
【利多】南向承接相对美元压力改善为恒生科技ETF的利多事件，于 2024-11-07 触发，截至 2024-11-14，恒生科技ETF下跌了 6.85%。
本事件根据南向资金承接相对美元压力的强弱变化设计，当承接改善时触发恒生科技ETF看多。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能南向承接改善仅抵消了部分美元压力，但美元压力分位仍处高位或港股科技相对美元压力的弱定价尚未扭转，资金承接不足以推动趋势上涨。