周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-12-01
比特币的阶段表现仍符合上涨预期，北方华创前期的风险提示继续得到走势印证，阳光电源的阶段表现仍符合下行预期。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01核心宏观资金事件因子包
【利多】套息急冷后融资修复触发后
比特币上涨 41.71%
【利多】套息急冷后融资修复为比特币的利多事件，于 2024-11-02 触发，截至 2024-11-29，比特币上涨了 41.71%。
本事件根据USDJPY套息动能二阶变化的变化设计。触发后的上涨走势符合预期。
02交易结构事件因子包
【利空】交易生态过热后的券商回撤触发后
东方财富下跌 16.20%
【利空】交易生态过热后的券商回撤为东方财富的利空事件，于 2024-11-06 触发，截至 2024-11-26，东方财富下跌了 16.20%。
本事件根据东方财富相对证券ETF弹性、融资买入热度252期分位等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
03科技成长事件因子包
【利空】设备相对强势过热触发后
北方华创下跌 15.86%
【利空】设备相对强势过热为北方华创的利空事件，于 2024-11-08 触发，截至 2024-11-26，北方华创下跌了 15.86%。
本事件根据北方华创相对半导体行业的20日强弱变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
04全球流动性事件因子包
【利空】信用成交钝化下地产链回吐触发后
房地产ETF下跌 14.18%
【利空】信用成交钝化下地产链回吐为房地产ETF的利空事件，于 2024-11-06 触发，截至 2024-11-25，房地产ETF下跌了 14.18%。
本事件根据社融脉冲、一线新房成交和地产链相对银行修复等信用与成交指标设计。触发后的下跌走势符合预期。
05人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】M1活化降温下杠杆承接失效触发后
证券ETF下跌 11.63%
【利空】M1活化降温下杠杆承接失效为证券ETF的利空事件，于 2024-11-08 触发，截至 2024-11-26，证券ETF下跌了 11.63%。
本事件根据M1-M2剪刀差、融资买入与净买入分位及证券ETF相对弹性设计。触发后的下跌走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利空】存储关注断层触发后
芯片ETF下跌 14.92%
【利空】存储关注断层为芯片ETF的利空事件，于 2024-11-09 触发，截至 2024-11-26，芯片ETF下跌了 14.92%。
本事件根据存储热度zscore、搜索指数以及芯片ETF与设备龙头相对强弱设计。触发后的下跌走势符合预期。
07核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 13.60%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2024-11-04 触发，截至 2024-11-26，阳光电源下跌了 13.60%。
本事件根据阳光电源相对沪深300的20日超额收益，结合汇率弹性因素设计。触发后的下跌走势符合预期。
08人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】机构接力后科创高位承接透支触发后
科创50下跌 11.38%
【利空】机构接力后科创高位承接透支为科创50的利空事件，于 2024-11-08 触发，截至 2024-11-26，科创50下跌了 11.38%。
本事件根据科创50相对强弱、机构方向与成交变化分位等机构接力指标设计。触发后的下跌走势符合预期。
09全球流动性事件因子包
【利空】基差压力升温下港股科技再定价触发后
恒生科技ETF下跌 8.99%
【利空】基差压力升温下港股科技再定价为恒生科技ETF的利空事件，于 2024-11-07 触发，截至 2024-11-26，恒生科技ETF下跌了 8.99%。
本事件根据JPY/CNY基差变化再加速和港股科技相对基差压力承接等资金压力指标设计。触发后的下跌走势符合预期。
10科技成长事件因子包
【利空】AI主线拥挤触发后
机器人ETF下跌 9.94%
【利空】AI主线拥挤为机器人ETF的利空事件，于 2024-11-08 触发，截至 2024-11-26，机器人ETF下跌了 9.94%。
本事件根据AI主线20日收益和机器人相对AI强弱等拥挤度指标设计。触发后的下跌走势符合预期。
11全球流动性事件因子包
【利空】资源制造过热后的回吐触发后
中证500下跌 8.80%
【利空】资源制造过热后的回吐为中证500的利空事件，于 2024-11-06 触发，截至 2024-11-26，中证500下跌了 8.80%。
本事件根据中盘相对沪深300承接和有色相对沪深300强弱等资源制造共振指标设计。触发后的下跌走势符合预期。
12科技成长事件因子包
【利空】设备相对强势过热触发后
半导体ETF下跌 8.95%
【利空】设备相对强势过热为半导体ETF的利空事件，于 2024-11-07 触发，截至 2024-11-26，半导体ETF下跌了 8.95%。
本事件根据制造设备相对半导体20日强弱，结合SOX等外部周期指标设计。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
13核心宏观资金事件因子包
【利空】净供给压强遇宽基承接转弱触发后
沪深300上涨 1.99%
【利空】净供给压强遇宽基承接转弱为沪深300的利空事件，于 2024-11-25 触发，截至 2024-11-29，沪深300上涨了 1.99%。
本事件根据产业资本净供给压强变化和宽基承接相对强弱等供给扰动指标设计。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能因为市场整体风险偏好意外回升，或供给压力被其他未纳入的流动性因素对冲，导致宽基承接改善，与看空预期相反。
14核心宏观资金事件因子包
【利空】供给压力强于回购防线触发后
中证500上涨 2.84%
【利空】供给压力强于回购防线为中证500的利空事件，于 2024-11-25 触发，截至 2024-11-29，中证500上涨了 2.84%。
本事件根据产业资本供给压力分位和回购增持承接分位等筹码供需指标设计。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能因为市场对产业资本供给压力的消化好于预期，或中小盘风格轮动带来增量资金，推动中证500上涨，与看空方向相反。