周度回顾
事件因子周度回顾｜2024-12-29
半导体ETF的上涨预期持续兑现，比特币和房地产ETF前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】小盘弹性独强但成交未接力触发后
中证2000下跌 8.88%
【利空】小盘弹性独强但成交未接力为中证2000的利空事件，于 2024-12-12 触发，截至 2024-12-25，中证2000下跌了 8.88%。
本事件根据小盘相对宽基的弹性与短线资金、成交变化是否同步设计。触发后的下跌走势符合预期。
02全球流动性事件因子包
【利空】地产拖累金融资产负债表降温触发后
房地产ETF下跌 7.96%
【利空】地产拖累金融资产负债表降温为房地产ETF的利空事件，于 2024-12-04 触发，截至 2024-12-26，房地产ETF下跌了 7.96%。
本事件根据地产走弱时银行与保险对信用风险的承接表现设计。触发后的下跌走势符合预期。
03美元信用传导事件因子包
【利空】套息压力下比特币承接转弱触发后
比特币下跌 7.58%
【利空】套息压力下比特币承接转弱为比特币的利空事件，于 2024-12-12 触发，截至 2024-12-29，比特币下跌了 7.58%。
本事件根据日元融资压力下比特币相对纳指等风险资产的承接表现设计。触发后的下跌走势符合预期。
04科技成长事件因子包
【利多】北方华创20期涨跌幅低于-7%触发后
半导体ETF上涨 7.34%
【利多】北方华创20期涨跌幅低于-7%为半导体ETF的利多事件，于 2024-12-06 触发，截至 2024-12-26，半导体ETF上涨了 7.34%。
本事件根据半导体制造龙头短期大幅回调后行业价格修复表现设计。触发后的上涨走势符合预期。
05核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 4.48%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2024-12-09 触发，截至 2024-12-23，阳光电源下跌了 4.48%。
本事件根据制造龙头相对沪深300的强弱变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利空】宽基承接失效与成长偏好降温触发后
光伏ETF下跌 5.88%
【利空】宽基承接失效与成长偏好降温为光伏ETF的利空事件，于 2024-12-11 触发，截至 2024-12-23，光伏ETF下跌了 5.88%。
本事件根据光伏相对宽基承接、成长偏好与新能源价格链是否同步设计。触发后的下跌走势符合预期。
07全球流动性事件因子包
【利多】利率下行且信用反馈未转弱触发后
银行ETF上涨 5.55%
【利多】利率下行且信用反馈未转弱为银行ETF的利多事件，于 2024-12-02 触发，截至 2024-12-25，银行ETF上涨了 5.55%。
本事件根据利率下行与银行地产信用反馈是否同步改善设计。触发后的上涨走势符合预期。
08全球流动性事件因子包
【利空】商品货币急拉后资源股承接透支触发后
有色ETF下跌 4.31%
【利空】商品货币急拉后资源股承接透支为有色ETF的利空事件，于 2024-12-02 触发，截至 2024-12-27，有色ETF下跌了 4.31%。
本事件根据商品货币急拉后资源股相对承接是否透支设计。触发后的下跌走势符合预期。
09全球流动性事件因子包
【利空】M1活化下融资净买入拥挤且券商弹性回落触发后
证券ETF下跌 4.24%
【利空】M1活化下融资净买入拥挤且券商弹性回落为证券ETF的利空事件，于 2024-12-10 触发，截至 2024-12-23，证券ETF下跌了 4.24%。
本事件根据资金活化、融资净买入拥挤与券商弹性是否共振设计。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
10全球流动性事件因子包
【利空】美元实际利率共振压制黄金触发后
黄金ETF上涨 0.35%
【利空】美元实际利率共振压制黄金为黄金ETF的利空事件，于 2024-12-23 触发，截至 2024-12-27，黄金ETF上涨了 0.35%。
本事件根据美元强弱与实际利率同步抬升对黄金的压制设计。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能当时美元走强的同时市场避险需求也在上升，黄金作为避险资产获得买盘支撑，抵消了实际利率上升的压制。