周度回顾
事件因子周度回顾｜2025-02-02
机器人ETF、芯片ETF阶段表现仍符合上涨预期，恒生科技ETF上涨预期持续兑现。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01科技成长事件因子包
【利多】硬件补涨窗口触发后
机器人ETF上涨 7.64%
【利多】硬件补涨窗口为机器人ETF的利多事件，于 2025-01-07 触发，截至 2025-01-27，机器人ETF上涨了 7.64%。
本事件根据机器人相对AI的强弱变化设计，当机器人过度弱于AI时，视为硬件补涨窗口。触发后的上涨走势符合预期。
02全球流动性事件因子包
【利多】南向承接相对美元压力改善触发后
恒生科技ETF上涨 7.22%
【利多】南向承接相对美元压力改善为恒生科技ETF的利多事件，于 2025-01-06 触发，截至 2025-01-27，恒生科技ETF上涨了 7.22%。
本事件根据南向承接相对美元压力的强弱变化设计，当承接力量超过美元压力时，视为利多信号。触发后的上涨走势符合预期。
03核心宏观资金事件因子包
【利多】套息急冷后融资修复触发后
比特币上涨 4.20%
【利多】套息急冷后融资修复为比特币的利多事件，于 2025-01-14 触发，截至 2025-01-30，比特币上涨了 4.20%。
本事件根据USDJPY套息动能的二阶变化设计，当套息动能急剧降温后，视为融资条件修复的看多信号。触发后的上涨走势符合预期。
04科技成长事件因子包
【利多】叙事风险释放触发后
芯片ETF上涨 3.45%
【利多】叙事风险释放为芯片ETF的利多事件，于 2025-01-05 触发，截至 2025-01-27，芯片ETF上涨了 3.45%。
本事件根据半导体叙事合力设计，当叙事温度降至低位时，视为风险释放、利多芯片ETF。触发后的上涨走势符合预期。
近期偏离预期的事件
05核心宏观资金事件因子包
【利多】高beta风险偏好确认触发后
纳斯达克综合下跌 0.54%
【利多】高beta风险偏好确认为纳斯达克综合的利多事件，于 2025-01-27 触发，截至 2025-01-31，纳斯达克综合下跌了 0.54%。
本事件根据美元净流动性变化叠加比特币相对纳斯达克的高beta表现设计，用于确认全球成长资产的风险偏好。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能是在流动性条件边际改善时，高beta资产向全球成长股的传导并未如预期般顺畅，市场风险偏好仍受其他因素压制。