周度回顾
事件因子周度回顾｜2025-02-09
恒生科技ETF、机器人ETF上涨预期持续兑现，比特币风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利多】南向承接相对美元压力改善触发后
恒生科技ETF上涨 17.72%
【利多】南向承接相对美元压力改善为恒生科技ETF的利多事件，于 2025-01-14 触发，截至 2025-02-07，恒生科技ETF上涨了 17.72%。
本事件根据南向承接相对美元压力是否达到0.1设计，用美元压力对港股科技定价的传导判断承接能否改善。触发后的上涨走势符合预期。
02科技成长事件因子包
【利多】科技主线承接确认触发后
机器人ETF上涨 11.42%
【利多】科技主线承接确认为机器人ETF的利多事件，于 2025-01-15 触发，截至 2025-02-07，机器人ETF上涨了 11.42%。
本事件根据机器人相对AI成交确认是否达到1.5设计，用价格扩散和融资买入集中度判断科技主线承接。触发后的上涨走势符合预期。
03交易结构事件因子包
【利多】低位承接修复窗口触发后
科创50上涨 6.67%
【利多】低位承接修复窗口为科创50的利多事件，于 2025-01-24 触发，截至 2025-02-07，科创50上涨了 6.67%。
本事件根据成交扩散确认达0.5且科技主线相对宽基质量不高于0设计，识别低位承接修复窗口。触发后的上涨走势符合预期。
04核心宏观资金事件因子包
【利空】标准化套息合力失速冲击高beta触发后
比特币下跌 5.84%
【利空】标准化套息合力失速冲击高beta为比特币的利空事件，于 2025-01-30 触发，截至 2025-02-08，比特币下跌了 5.84%。
本事件根据USDJPY与JGB标准化套息合力20日变化不低于-2.0设计，从日元融资压力传导看高beta风险。触发后的下跌走势符合预期。
05科技成长事件因子包
【利多】叙事风险释放触发后
芯片ETF上涨 7.86%
【利多】叙事风险释放为芯片ETF的利多事件，于 2025-01-25 触发，截至 2025-02-07，芯片ETF上涨了 7.86%。
本事件根据半导体叙事合力不高于-2.0设计，用搜索、资讯扩散和设备龙头表现刻画叙事降温。触发后的上涨走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利多】行业动量降温确认触发后
北方华创上涨 6.63%
【利多】行业动量降温确认为北方华创的利多事件，于 2025-01-22 触发，截至 2025-02-06，北方华创上涨了 6.63%。
本事件根据半导体ETF20日动量变化不高于-12.0设计，用设备龙头相对行业beta判断降温后修复。触发后的上涨走势符合预期。
近期偏离预期的事件
07美元信用传导事件因子包
【利空】澳元走强未获半导体确认触发后
费城半导体上涨 3.41%
【利空】澳元走强未获半导体确认为费城半导体的利空事件，于 2025-02-02 触发，截至 2025-02-06，费城半导体上涨了 3.41%。
本事件根据澳元走强、AUD美元基差走弱且半导体相对纳指偏弱三项条件设计，判断澳元信号是否获半导体确认。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能澳元走强更多反映美元融资或商品周期变化，未同步传导至半导体相对纳指表现。