周度回顾
事件因子周度回顾｜2025-08-03
中际旭创、医药ETF的上涨预期持续兑现，基建ETF前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01科技成长事件因子包
【利多】美股算力硬件相对纳指转强触发后
中际旭创上涨 48.45%
【利多】美股算力硬件相对纳指转强为中际旭创的利多事件，于 2025-07-09 触发，截至 2025-07-31，中际旭创上涨了 48.45%。
本事件根据美股算力硬件相对纳指的强弱变化设计，观察海外算力链确认能否传导至A股光模块龙头。触发后的上涨走势符合预期。
02全球流动性事件因子包
【利多】商品货币动能回落中资源股承接占优触发后
有色ETF上涨 12.59%
【利多】商品货币动能回落中资源股承接占优为有色ETF的利多事件，于 2025-07-08 触发，截至 2025-07-28，有色ETF上涨了 12.59%。
本事件根据资源股相对商品货币的强弱变化设计，判断商品货币动能回落时资源股能否承接占优。触发后的上涨走势符合预期。
03美元信用传导事件因子包
【利多】融资压力缓和后的高弹性修复触发后
创业板指上涨 9.91%
【利多】融资压力缓和后的高弹性修复为创业板指的利多事件，于 2025-07-09 触发，截至 2025-07-29，创业板指上涨了 9.91%。
本事件根据人民币融资压力与创业板承接的同步关系设计，观察压力缓和后高弹性资产能否修复。触发后的上涨走势符合预期。
04人民币资产供需再平衡事件因子包
【利多】成交回升与宽度扩散确认触发后
科创50上涨 8.88%
【利多】成交回升与宽度扩散确认为科创50的利多事件，于 2025-07-08 触发，截至 2025-07-29，科创50上涨了 8.88%。
本事件根据成交集中度与市场宽度、科创承接的确认关系设计，观察扩散确认后科创50能否走强。触发后的上涨走势符合预期。
05交易结构事件因子包
【利空】央国企映射拥挤后的回撤触发后
银行ETF下跌 4.75%
【利空】央国企映射拥挤后的回撤为银行ETF的利空事件，于 2025-07-07 触发，截至 2025-07-29，银行ETF下跌了 4.75%。
本事件根据宽基承接、央国企估值映射与长端利率的共振关系设计，判断拥挤后银行是否回撤。触发后的下跌走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利多】政策资讯释放触发后
医药ETF上涨 13.30%
【利多】政策资讯释放为医药ETF的利多事件，于 2025-07-05 触发，截至 2025-07-30，医药ETF上涨了 13.30%。
本事件根据医药资讯领先搜索的差值设计，观察政策资讯释放后行业是否获得主动关注推动。触发后的上涨走势符合预期。
07全球流动性事件因子包
【利多】成交分层修复并获银行承接触发后
房地产ETF上涨 10.58%
【利多】成交分层修复并获银行承接为房地产ETF的利多事件，于 2025-07-05 触发，截至 2025-07-29，房地产ETF上涨了 10.58%。
本事件根据一线与二线成交修复差、银行承接及地产自身动量设计，检验成交改善能否被金融承接确认。触发后的上涨走势符合预期。
08美元信用传导事件因子包
【利空】流动性回补后的高beta透支触发后
比特币下跌 4.49%
【利空】流动性回补后的高beta透支为比特币的利空事件，于 2025-07-18 触发，截至 2025-08-02，比特币下跌了 4.49%。
本事件根据美元净流动性回补与比特币相对纳指承接的共振关系设计，观察高beta透支后能否回落。触发后的下跌走势符合预期。
09科技成长事件因子包
【利多】龙头急跌后的风险释放触发后
新能源车ETF上涨 8.54%
【利多】龙头急跌后的风险释放为新能源车ETF的利多事件，于 2025-07-09 触发，截至 2025-07-29，新能源车ETF上涨了 8.54%。
本事件根据整车龙头急跌后的风险偏好位置设计，观察龙头风险释放后新能源车链能否修复。触发后的上涨走势符合预期。
10全球流动性事件因子包
【利空】基建相对宽基过热后的回吐触发后
基建ETF下跌 5.99%
【利空】基建相对宽基过热后的回吐为基建ETF的利空事件，于 2025-07-21 触发，截至 2025-08-01，基建ETF下跌了 5.99%。
本事件根据基建相对宽基强弱的长期分位设计，判断相对过热后是否出现回吐。触发后的下跌走势符合预期。
11科技成长事件因子包
【利多】商业航天扩散获得科技承接触发后
军工ETF上涨 7.86%
【利多】商业航天扩散获得科技承接为军工ETF的利多事件，于 2025-07-08 触发，截至 2025-07-29，军工ETF上涨了 7.86%。
本事件根据航天相对科技的扩散与航空航天ETF收益位置设计，观察主题扩散能否获得科技承接。触发后的上涨走势符合预期。
近期偏离预期的事件
12核心宏观资金事件因子包
【利多】高beta风险偏好确认触发后
比特币下跌 4.49%
【利多】高beta风险偏好确认为比特币的利多事件，于 2025-07-29 触发，截至 2025-08-02，比特币下跌了 4.49%。
本事件根据美元净流动性与比特币相对纳指超额收益设计，观察高beta风险偏好能否有资金支撑。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能因为流动性释放已被市场提前定价，或比特币相对纳指的强势未能持续，导致触发后转为下跌。
13交易结构事件因子包
【利多】隐波回升叠加偏离收敛后的宽基修复触发后
沪深300下跌 2.34%
【利多】隐波回升叠加偏离收敛后的宽基修复为沪深300的利多事件，于 2025-07-28 触发，截至 2025-08-01，沪深300下跌了 2.34%。
本事件根据300ETF隐波变化与最大痛点偏离收敛的关系设计，观察宽基能否在锚定偏离收敛后修复。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能因为隐波回升伴随的卖方对冲压力压过偏离收敛的修复力量，或宽基修复窗口尚未打开。