周度回顾
事件因子周度回顾｜2025-08-31
中际旭创上涨预期持续兑现，科创50的上涨预期亦持续兑现；比特币前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01科技成长事件因子包
【利多】主动关注升温触发后
中际旭创上涨 42.47%
【利多】主动关注升温为中际旭创的利多事件，于 2025-08-12 触发，截至 2025-08-28，中际旭创上涨了 42.47%。
本事件根据光模块搜索热度相对常态的偏离设计，同时观察主动搜索与资讯推送的时间差，判断交易拥挤度是否升温。触发后的上涨走势符合预期。
02美元信用传导事件因子包
【利多】港币基差波动下科创承接改善触发后
科创50上涨 30.77%
【利多】港币基差波动下科创承接改善为科创50的利多事件，于 2025-08-07 触发，截至 2025-08-28，科创50上涨了 30.77%。
本事件根据港币人民币基差变化、人民币压力和科创相对承接的同步改善设计，观察离岸成长资金是否转向替代配置。触发后的上涨走势符合预期。
03人民币资产供需再平衡事件因子包
【利多】杠杆扩张获低隐波承接触发后
创业板指上涨 15.77%
【利多】杠杆扩张获低隐波承接为创业板指的利多事件，于 2025-08-12 触发，截至 2025-08-29，创业板指上涨了 15.77%。
本事件根据融资扩张、创业板隐含波动率和短线承接三条件共振设计，区分杠杆挤压与风险释放。触发后的上涨走势符合预期。
04核心宏观资金事件因子包
【利多】制造龙头相对强势扩散触发后
阳光电源上涨 15.24%
【利多】制造龙头相对强势扩散为阳光电源的利多事件，于 2025-08-12 触发，截至 2025-08-25，阳光电源上涨了 15.24%。
本事件根据制造龙头相对沪深300的20日超额扩张设计，用于观察出口制造beta是否被资金主动定价。触发后的上涨走势符合预期。
05全球流动性事件因子包
【利多】商品货币动能回落中资源股承接占优触发后
有色ETF上涨 12.90%
【利多】商品货币动能回落中资源股承接占优为有色ETF的利多事件，于 2025-08-11 触发，截至 2025-08-29，有色ETF上涨了 12.90%。
本事件根据商品货币动能回落但资源股相对商品货币走强的条件设计，观察资源股承接是否占优。触发后的上涨走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利多】美股设备预期降温后的A股半导体修复触发后
半导体ETF上涨 30.74%
【利多】美股设备预期降温后的A股半导体修复为半导体ETF的利多事件，于 2025-08-04 触发，截至 2025-08-28，半导体ETF上涨了 30.74%。
本事件根据美股半导体设备相对SOX的强弱走弱设计，观察外部设备预期降温后A股半导体是否修复。触发后的上涨走势符合预期。
07全球流动性事件因子包
【利多】补库确认后的资源制造共振触发后
中证500上涨 11.15%
【利多】补库确认后的资源制造共振为中证500的利多事件，于 2025-08-06 触发，截至 2025-08-29，中证500上涨了 11.15%。
本事件根据资源制造共振篮子和有色相对沪深300的强弱变化设计，观察补库确认后的中盘制造链承接。触发后的上涨走势符合预期。
08美元信用传导事件因子包
【利空】现金锚缓和但高beta相对承接转弱触发后
比特币下跌 9.90%
【利空】现金锚缓和但高beta相对承接转弱为比特币的利空事件，于 2025-08-11 触发，截至 2025-08-31，比特币下跌了 9.90%。
本事件根据比特币相对纳指承接转弱、美元现金锚和短债收益锚同步缓和的条件设计，观察流动性beta是否转弱。触发后的下跌走势符合预期。
09科技成长事件因子包
【利多】风险偏好修复与光伏承接共振触发后
光伏ETF上涨 13.67%
【利多】风险偏好修复与光伏承接共振为光伏ETF的利多事件，于 2025-08-04 触发，截至 2025-08-29，光伏ETF上涨了 13.67%。
本事件根据成长风险偏好和光伏相对中证500承接强度的共振条件设计，观察行业修复是否扩散。触发后的上涨走势符合预期。
10全球流动性事件因子包
【利多】能源链确认后的宽基承接修复触发后
沪深300上涨 9.29%
【利多】能源链确认后的宽基承接修复为沪深300的利多事件，于 2025-08-06 触发，截至 2025-08-29，沪深300上涨了 9.29%。
本事件根据石油ETF和WTI原油的涨幅条件设计，观察能源链确认后宽基承接能否修复。触发后的上涨走势符合预期。
近期偏离预期的事件
11美元信用传导事件因子包
【利多】风险预算回补后的相对修复触发后
费城半导体下跌 2.39%
【利多】风险预算回补后的相对修复为费城半导体的利多事件，于 2025-08-25 触发，截至 2025-08-29，费城半导体下跌了 2.39%。
本事件根据半导体相对纳指偏弱但澳元基差改善的条件设计，观察全球增长信号能否带动半导体相对修复。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能澳元基差改善更多反映美元融资缓和而非全球科技风险偏好回升，半导体相对纳指偏弱延续，导致看多未兑现。
12交易结构事件因子包
【利空】科技主线获宽基验证后的冲高透支触发后
科创50上涨 5.97%
【利空】科技主线获宽基验证后的冲高透支为科创50的利空事件，于 2025-08-22 触发，截至 2025-08-28，科创50上涨了 5.97%。
本事件根据科技相对成长宽基走强且内部扩散比例与质量双高的条件设计，观察科技主线是否出现冲高透支。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能科技主线的内部扩散和相对强弱信号未能及时预示透支，市场风险偏好继续推动科创50上涨，使看空预期落空。