周度回顾
事件因子周度回顾｜2025-10-26
中际旭创上涨预期开始兑现，医药ETF仍符合下行预期，房地产ETF前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01科技成长事件因子包
【利多】光模块热度zscore20日变化高于1.5触发后
中际旭创上涨 31.04%
【利多】光模块热度zscore20日变化高于1.5为中际旭创的利多事件，于 2025-10-10 触发，截至 2025-10-24，中际旭创上涨了 31.04%。
本事件根据光模块热度zscore20日变化的变化设计。触发后的上涨走势符合预期。
02美元信用传导事件因子包
【利空】日元融资压力升温后的高beta回撤触发后
比特币下跌 9.30%
【利空】日元融资压力升温后的高beta回撤为比特币的利空事件，于 2025-09-30 触发，截至 2025-10-22，比特币下跌了 9.30%。
本事件根据JPY美元融资基差20日变化分位、套息压力下高beta风险预算等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
03交易结构事件因子包
【利空】美股科技外溢后的A股映射冲高回吐触发后
科创50下跌 8.52%
【利空】美股科技外溢后的A股映射冲高回吐为科创50的利空事件，于 2025-09-29 触发，截至 2025-10-20，科创50下跌了 8.52%。
本事件根据美股科技动量、A股科技映射强度等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
04全球流动性事件因子包
【利空】资源制造过热后的回吐触发后
中证500下跌 4.16%
【利空】资源制造过热后的回吐为中证500的利空事件，于 2025-10-10 触发，截至 2025-10-20，中证500下跌了 4.16%。
本事件根据中盘相对沪深300承接、有色相对沪深300强弱20日变化的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
05科技成长事件因子包
【利空】半导体叙事过热触发后
芯片ETF下跌 7.08%
【利空】半导体叙事过热为芯片ETF的利空事件，于 2025-10-12 触发，截至 2025-10-20，芯片ETF下跌了 7.08%。
本事件根据半导体叙事合力的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
06全球流动性事件因子包
【利空】地产成交低位且银行确认不足触发后
房地产ETF下跌 3.80%
【利空】地产成交低位且银行确认不足为房地产ETF的利空事件，于 2025-10-03 触发，截至 2025-10-24，房地产ETF下跌了 3.80%。
本事件根据一线新房成交指数252期分位、银行ETF20期涨跌幅等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
07科技成长事件因子包
【利空】主动关注拥挤回撤触发后
医药ETF下跌 6.46%
【利空】主动关注拥挤回撤为医药ETF的利空事件，于 2025-10-07 触发，截至 2025-10-20，医药ETF下跌了 6.46%。
本事件根据医药资讯领先搜索5日差、CXO相对行业20日强弱的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
08科技成长事件因子包
【利空】AI主线拥挤触发后
机器人ETF下跌 5.68%
【利空】AI主线拥挤为机器人ETF的利空事件，于 2025-10-10 触发，截至 2025-10-20，机器人ETF下跌了 5.68%。
本事件根据AI主线20日收益的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
09核心宏观资金事件因子包
【利空】加密杠杆退潮触发后
比特币上涨 4.07%
【利空】加密杠杆退潮为比特币的利空事件，于 2025-10-22 触发，截至 2025-10-26，比特币上涨了 4.07%。
本事件根据比特币相对纳指20日超额收益、美元净流动性20日变化的变化设计。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。一种可能的解释是，事件反映的条件未能持续，或其影响被其他因素抵消。