周度回顾
事件因子周度回顾｜2026-01-04
军工ETF与机器人ETF的上涨预期持续兑现，比特币的阶段表现仍符合下行预期。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01科技成长事件因子包
【利多】航天链相对军工强势扩散触发后
军工ETF上涨 11.86%
【利多】航天链相对军工强势扩散为军工ETF的利多事件，于 2025-12-16 触发，截至 2025-12-31，军工ETF上涨了 11.86%。
本事件根据航天板块相对军工整体的强势扩散设计，观察主题由搜索热度向相关指数承接的传导。触发后的上涨走势符合预期。
02全球流动性事件因子包
【利多】PMI改善与资源龙头弹性确认触发后
有色ETF上涨 8.59%
【利多】PMI改善与资源龙头弹性确认为有色ETF的利多事件，于 2025-12-11 触发，截至 2025-12-31，有色ETF上涨了 8.59%。
本事件根据制造业景气改善与资源龙头相对有色弹性的同步确认设计。触发后的上涨走势符合预期。
03美元信用传导事件因子包
【利多】风险预算回补后的相对修复触发后
费城半导体上涨 7.34%
【利多】风险预算回补后的相对修复为费城半导体的利多事件，于 2025-12-17 触发，截至 2026-01-02，费城半导体上涨了 7.34%。
本事件根据澳元反映的全球风险偏好与半导体相对纳指的修复空间设计。触发后的上涨走势符合预期。
04科技成长事件因子包
【利多】硬件补涨窗口触发后
机器人ETF上涨 10.02%
【利多】硬件补涨窗口为机器人ETF的利多事件，于 2025-12-17 触发，截至 2025-12-30，机器人ETF上涨了 10.02%。
本事件根据机器人板块相对AI主线的强弱落后与补涨窗口设计。触发后的上涨走势符合预期。
05美元信用传导事件因子包
【利空】流动性回补后的高beta透支触发后
比特币下跌 5.70%
【利空】流动性回补后的高beta透支为比特币的利空事件，于 2025-12-10 触发，截至 2025-12-29，比特币下跌了 5.70%。
本事件根据美元流动性回补后比特币高beta承接透支设计，观察相对纳指的强弱与流动性条件。触发后的下跌走势符合预期。
06美元信用传导事件因子包
【利多】CHF基差回升后的黄金承接触发后
黄金现货上涨 5.58%
【利多】CHF基差回升后的黄金承接为黄金现货的利多事件，于 2025-12-09 触发，截至 2025-12-29，黄金现货上涨了 5.58%。
本事件根据瑞郎融资压力回升与黄金承接条件同步设计，观察避险资金对黄金的传导。触发后的上涨走势符合预期。
近期偏离预期的事件
07交易结构事件因子包
【利多】隐波回升且宽基承接修复触发后
沪深300下跌 0.59%
【利多】隐波回升且宽基承接修复为沪深300的利多事件，于 2025-12-25 触发，截至 2025-12-31，沪深300下跌了 0.59%。
本事件根据宽基隐波压制与沪深300承接修复的共振设计，观察风险释放后的指数弹性。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能因隐波压制指数回升的同时，资金从核心宽基外溢至小盘成长，反而削弱了沪深300的承接力度。