周度回顾
事件因子周度回顾｜2026-01-18
有色ETF与芯片ETF的上涨预期持续兑现，阳光电源阶段表现仍符合下行预期。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01科技成长事件因子包
【利多】商业航天扩散获得科技承接触发后
军工ETF上涨 25.26%
【利多】商业航天扩散获得科技承接为军工ETF的利多事件，于 2025-12-24 触发，截至 2026-01-12，军工ETF上涨了 25.26%。
本事件根据航天相对科技的扩散程度、主题中性锚和航空航天ETF收益位置设计，确认商业航天主题是否获得科技承接。触发后的上涨走势符合预期。
02全球流动性事件因子包
【利多】PMI改善与资源龙头弹性确认触发后
有色ETF上涨 18.36%
【利多】PMI改善与资源龙头弹性确认为有色ETF的利多事件，于 2025-12-22 触发，截至 2026-01-15，有色ETF上涨了 18.36%。
本事件根据资源相对宽基强弱、制造业PMI改善和资源龙头相对弹性设计，确认资源周期弹性是否被价格认可。触发后的上涨走势符合预期。
03交易结构事件因子包
【利多】低位承接修复窗口触发后
科创50上涨 12.46%
【利多】低位承接修复窗口为科创50的利多事件，于 2025-12-26 触发，截至 2026-01-16，科创50上涨了 12.46%。
本事件根据成交扩散确认和科技主线相对宽基质量设计，检验科技主线是否由成交承接支撑。触发后的上涨走势符合预期。
04核心宏观资金事件因子包
【利多】回购增持承接修复触发后
中证500上涨 10.59%
【利多】回购增持承接修复为中证500的利多事件，于 2025-12-29 触发，截至 2026-01-12，中证500上涨了 10.59%。
本事件根据净回收相对抛压的分位水平设计，观察产业资本承接相对筹码供给的修复可能。触发后的上涨走势符合预期。
05美元信用传导事件因子包
【利多】融资压力缓和后的高弹性修复触发后
创业板指上涨 5.78%
【利多】融资压力缓和后的高弹性修复为创业板指的利多事件，于 2025-12-30 触发，截至 2026-01-12，创业板指上涨了 5.78%。
本事件根据人民币压力、创业板自身承接和日元人民币融资压力设计，确认高弹性资产在压力缓和后的修复条件。触发后的上涨走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利多】叙事风险释放触发后
芯片ETF上涨 15.65%
【利多】叙事风险释放为芯片ETF的利多事件，于 2025-12-20 触发，截至 2026-01-16，芯片ETF上涨了 15.65%。
本事件根据半导体搜索与资讯的叙事合力设计，以叙事温度偏低作为风险释放后的修复信号。触发后的上涨走势符合预期。
07全球流动性事件因子包
【利多】离岸人民币压力释放后的港股科技修复触发后
恒生科技ETF上涨 7.01%
【利多】离岸人民币压力释放后的港股科技修复为恒生科技ETF的利多事件，于 2025-12-28 触发，截至 2026-01-14，恒生科技ETF上涨了 7.01%。
本事件根据离岸人民币20日压力水平设计，观察离岸压力释放后港股科技能否出现修复。触发后的上涨走势符合预期。
08核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 6.76%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2026-01-05 触发，截至 2026-01-13，阳光电源下跌了 6.76%。
本事件根据制造龙头相对沪深300的20日超额强弱设计，捕捉出口制造相对强势的失速信号。触发后的下跌走势符合预期。
09科技成长事件因子包
【利多】机器人价格扩散确认触发后
机器人ETF上涨 8.57%
【利多】机器人价格扩散确认为机器人ETF的利多事件，于 2025-12-30 触发，截至 2026-01-16，机器人ETF上涨了 8.57%。
本事件根据机器人相对AI的成交确认强度设计，判断机器人主题价格扩散是否获得融资买入集中度支持。触发后的上涨走势符合预期。
近期偏离预期的事件
10美元信用传导事件因子包
【利多】离岸扰动降温后的风险预算承接触发后
沪深300下跌 0.61%
【利多】离岸扰动降温后的风险预算承接为沪深300的利多事件，于 2026-01-12 触发，截至 2026-01-16，沪深300下跌了 0.61%。
本事件根据人民币压力下宽基承接、基差压力变化和沪深300承接确认设计，观察离岸扰动降温后的承接条件。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能人民币压力下宽基承接或沪深300承接条件在触发日后未能持续，导致看多方向未兑现。