周度回顾
事件因子周度回顾｜2026-02-01
有色ETF上涨预期持续兑现，比特币与阳光电源前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利多】商品货币动能回落中资源股承接占优触发后
有色ETF上涨 20.16%
【利多】商品货币动能回落中资源股承接占优为有色ETF的利多事件，于 2026-01-12 触发，截至 2026-01-29，有色ETF上涨了 20.16%。
本事件根据商品货币动能回落后资源股相对商品货币的强弱变化设计。触发后的上涨走势符合预期。
02美元信用传导事件因子包
【利空】流动性回补后的高beta透支触发后
比特币下跌 17.90%
【利空】流动性回补后的高beta透支为比特币的利空事件，于 2026-01-05 触发，截至 2026-02-01，比特币下跌了 17.90%。
本事件根据美元流动性回补、广义美元现金锚位置与比特币相对纳指高beta承接的关系设计。触发后的下跌走势符合预期。
03核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 15.01%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2026-01-05 触发，截至 2026-01-29，阳光电源下跌了 15.01%。
本事件根据制造龙头相对沪深300强弱的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
04交易结构事件因子包
【利空】交易生态过热后的券商回撤触发后
东方财富下跌 9.60%
【利空】交易生态过热后的券商回撤为东方财富的利空事件，于 2026-01-05 触发，截至 2026-01-30，东方财富下跌了 9.60%。
本事件根据融资买入热度、券商链相对价格与东方财富弹性共振的过热信号设计。触发后的下跌走势符合预期。
05科技成长事件因子包
【利空】搜索接棒后的叙事回吐触发后
军工ETF下跌 7.03%
【利空】搜索接棒后的叙事回吐为军工ETF的利空事件，于 2026-01-08 触发，截至 2026-01-30，军工ETF下跌了 7.03%。
本事件根据商业航天搜索热度、扩散锚与科创承接共振的叙事消退信号设计。触发后的下跌走势符合预期。
06全球流动性事件因子包
【利多】补库确认后的资源制造共振触发后
中证500上涨 8.95%
【利多】补库确认后的资源制造共振为中证500的利多事件，于 2026-01-07 触发，截至 2026-01-28，中证500上涨了 8.95%。
本事件根据资源制造共振篮子与有色相对沪深300强弱的变化设计。触发后的上涨走势符合预期。
07美元信用传导事件因子包
【利多】人民币压力缓和后的科创修复触发后
科创50上涨 8.86%
【利多】人民币压力缓和后的科创修复为科创50的利多事件，于 2026-01-05 触发，截至 2026-01-27，科创50上涨了 8.86%。
本事件根据广义美元分位、人民币压力与科创相对强弱的变化设计。触发后的上涨走势符合预期。
08全球流动性事件因子包
【利多】宽信用成交确认后的地产链修复触发后
房地产ETF上涨 7.91%
【利多】宽信用成交确认后的地产链修复为房地产ETF的利多事件，于 2026-01-06 触发，截至 2026-01-29，房地产ETF上涨了 7.91%。
本事件根据一线新房成交、社融脉冲与地产链相对银行修复的共振信号设计。触发后的上涨走势符合预期。
近期偏离预期的事件
09核心宏观资金事件因子包
【利多】避险资产占优后的纳指修复窗口触发后
纳斯达克综合下跌 1.49%
【利多】避险资产占优后的纳指修复窗口为纳斯达克综合的利多事件，于 2026-01-26 触发，截至 2026-01-30，纳斯达克综合下跌了 1.49%。
本事件根据黄金相对纳指的20期强弱变化设计，用来观察避险资产占优后纳指是否出现修复。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能黄金相对纳指强势时，实际利率或通胀补偿环境并未转向利好长久期资产，纳指仍承受贴现率压力。