周度回顾
事件因子周度回顾｜2026-03-01
半导体ETF的上涨预期持续兑现，比特币及阳光电源前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01核心宏观资金事件因子包
【利空】加密杠杆退潮触发后
比特币下跌 15.46%
【利空】加密杠杆退潮为比特币的利空事件，于 2026-02-02 触发，截至 2026-02-24，比特币下跌了 15.46%。
本事件根据比特币相对纳指超额收益走弱、美元净流动性收缩共同反映加密杠杆退潮来设计。触发后的下跌走势符合预期。
02科技成长事件因子包
【利多】北方华创20期涨跌幅低于-7%触发后
半导体ETF上涨 6.78%
【利多】北方华创20期涨跌幅低于-7%为半导体ETF的利多事件，于 2026-02-04 触发，截至 2026-02-26，半导体ETF上涨了 6.78%。
本事件根据北方华创20期涨跌幅的变化设计。触发后的上涨走势符合预期。
03全球流动性事件因子包
【利空】基差压力升温下港股科技再定价触发后
恒生科技ETF下跌 6.01%
【利空】基差压力升温下港股科技再定价为恒生科技ETF的利空事件，于 2026-02-04 触发，截至 2026-02-26，恒生科技ETF下跌了 6.01%。
本事件根据港股科技相对基差压力承接、JPY/CNY 1Y基差变化再加速的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
04核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 7.70%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2026-02-11 触发，截至 2026-02-27，阳光电源下跌了 7.70%。
本事件根据制造龙头阳光电源相对沪深300超额收益明显失速，来设计出口制造风险偏好退潮信号。触发后的下跌走势符合预期。
05科技成长事件因子包
【利多】光伏相对宽基修复与比亚迪承接扩散触发后
新能源车ETF上涨 5.54%
【利多】光伏相对宽基修复与比亚迪承接扩散为新能源车ETF的利多事件，于 2026-02-02 触发，截至 2026-02-25，新能源车ETF上涨了 5.54%。
本事件根据新能源车龙头比亚迪大幅回撤后，光伏相对沪深300修复，可能带动新能源车链条扩散来设计。触发后的上涨走势符合预期。
06全球流动性事件因子包
【利多】宽信用成交确认后的地产链修复触发后
房地产ETF上涨 4.77%
【利多】宽信用成交确认后的地产链修复为房地产ETF的利多事件，于 2026-01-31 触发，截至 2026-02-25，房地产ETF上涨了 4.77%。
本事件根据一线新房成交、社融脉冲和地产链相对银行修复同步改善，来设计地产链信用修复信号。触发后的上涨走势符合预期。
07科技成长事件因子包
【利多】行业动量降温确认触发后
北方华创上涨 5.03%
【利多】行业动量降温确认为北方华创的利多事件，于 2026-02-05 触发，截至 2026-02-25，北方华创上涨了 5.03%。
本事件根据半导体行业动量明显降温，设备龙头北方华创可能迎来修复来设计。触发后的上涨走势符合预期。
08核心宏观资金事件因子包
【利多】风格压力释放回补触发后
科创50上涨 4.61%
【利多】风格压力释放回补为科创50的利多事件，于 2026-02-05 触发，截至 2026-02-27，科创50上涨了 4.61%。
本事件根据标准化合力20日变化、科创强势回撤标准化合力的变化设计。触发后的上涨走势符合预期。
近期偏离预期的事件
09核心宏观资金事件因子包
【利空】供给压力强于回购防线触发后
中证500上涨 3.16%
【利空】供给压力强于回购防线为中证500的利空事件，于 2026-02-23 触发，截至 2026-02-27，中证500上涨了 3.16%。
本事件根据产业资本供给压力极高、回购增持承接极弱，来设计中证500的看空信号。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能当时政策预期改善或资金风险偏好回升，推动中证500逆势上涨。
入场前历史不足，缺失处留白。