周度回顾
事件因子周度回顾｜2026-03-08
比特币重新向上涨预期方向运行，有色ETF下行预期本周开始兑现，房地产ETF前期风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01美元信用传导事件因子包
【利多】日元融资缓和后的比特币修复触发后
比特币上涨 10.31%
【利多】日元融资缓和后的比特币修复为比特币的利多事件，于 2026-02-26 触发，截至 2026-03-04，比特币上涨了 10.31%。
本事件根据日元融资压力缓和的基差状态配合纳指风险偏好和比特币相对承接设计。触发后的上涨走势符合预期。
02科技成长事件因子包
【利空】搜索二阶降温叠加龙头走弱触发后
有色ETF下跌 8.70%
【利空】搜索二阶降温叠加龙头走弱为有色ETF的利空事件，于 2026-02-27 触发，截至 2026-03-06，有色ETF下跌了 8.70%。
本事件根据有色搜索热度二阶降温和资源龙头相对收益走弱设计。触发后的下跌走势符合预期。
03人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】IPO减持回购失衡且科创转弱触发后
科创50下跌 7.15%
【利空】IPO减持回购失衡且科创转弱为科创50的利空事件，于 2026-02-26 触发，截至 2026-03-04，科创50下跌了 7.15%。
本事件根据IPO与减持相对回购供给分位偏高且科创相对强弱转弱设计。触发后的下跌走势符合预期。
04全球流动性事件因子包
【利空】地产成交低位且银行确认不足触发后
房地产ETF下跌 5.97%
【利空】地产成交低位且银行确认不足为房地产ETF的利空事件，于 2026-02-12 触发，截至 2026-03-05，房地产ETF下跌了 5.97%。
本事件根据一线新房成交低位、银行ETF承接走弱与动量确认不足设计。触发后的下跌走势符合预期。
05核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 5.17%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2026-02-11 触发，截至 2026-03-05，阳光电源下跌了 5.17%。
本事件根据制造龙头相对沪深300超额收益失速设计。触发后的下跌走势符合预期。
06美元信用传导事件因子包
【利空】波动拥挤叠加现金释放后的黄金回吐触发后
黄金现货下跌 5.01%
【利空】波动拥挤叠加现金释放后的黄金回吐为黄金现货的利空事件，于 2026-02-27 触发，截至 2026-03-06，黄金现货下跌了 5.01%。
本事件根据黄金波动拥挤和财政现金抽水同步出现的回吐结构设计。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
07核心宏观资金事件因子包
【利多】套息扩张动能强化触发后
比特币下跌 6.94%
【利多】套息扩张动能强化为比特币的利多事件，于 2026-03-04 触发，截至 2026-03-08，比特币下跌了 6.94%。
本事件根据USDJPY套息动能与JGB长端利率合力二阶变化设计。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能套息动能二阶变化只反映融资压力抬升，并未同步出现高beta风险预算扩张，因此比特币未能按看多方向承接。