周度回顾
事件因子周度回顾｜2026-03-15
比特币上涨预期持续兑现，有色ETF与军工ETF前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01科技成长事件因子包
【利空】搜索二阶降温叠加龙头走弱触发后
有色ETF下跌 11.81%
【利空】搜索二阶降温叠加龙头走弱为有色ETF的利空事件，于 2026-02-27 触发，截至 2026-03-13，有色ETF下跌了 11.81%。
本事件根据制造龙头相对大盘的强弱变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
02美元信用传导事件因子包
【利多】日元融资缓和后的比特币修复触发后
比特币上涨 10.54%
【利多】日元融资缓和后的比特币修复为比特币的利多事件，于 2026-02-26 触发，截至 2026-03-15，比特币上涨了 10.54%。
本事件根据日元换美元融资压力、纳指风险偏好与比特币相对承接是否同步来设计。触发后的上涨走势符合预期。
03全球流动性事件因子包
【利空】黄金避险托底中的矿股杠杆降温触发后
黄金股ETF下跌 7.95%
【利空】黄金避险托底中的矿股杠杆降温为黄金股ETF的利空事件，于 2026-02-26 触发，截至 2026-03-13，黄金股ETF下跌了 7.95%。
本事件根据黄金现货托底时矿股相对金价和自身弹性是否降温来设计。触发后的下跌走势符合预期。
04人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】IPO减持回购失衡且科创转弱触发后
科创50下跌 7.69%
【利空】IPO减持回购失衡且科创转弱为科创50的利空事件，于 2026-02-26 触发，截至 2026-03-13，科创50下跌了 7.69%。
本事件根据IPO与减持形成的股权供给相对回购对冲的失衡程度来设计。触发后的下跌走势符合预期。
05科技成长事件因子包
【利空】搜索接棒后的叙事回吐触发后
军工ETF下跌 10.67%
【利空】搜索接棒后的叙事回吐为军工ETF的利空事件，于 2026-02-27 触发，截至 2026-03-13，军工ETF下跌了 10.67%。
本事件根据商业航天主动搜索放大后主题相对科创和宽基承接是否转弱来设计。触发后的下跌走势符合预期。
06全球流动性事件因子包
【利空】地产ETF定价过热但银行承接不足触发后
房地产ETF下跌 6.75%
【利空】地产ETF定价过热但银行承接不足为房地产ETF的利空事件，于 2026-02-17 触发，截至 2026-03-09，房地产ETF下跌了 6.75%。
本事件根据地产ETF定价与一二手成交修复、银行承接是否错位来设计。触发后的下跌走势符合预期。
入场前历史不足，缺失处留白。
07美元信用传导事件因子包
【利空】波动拥挤叠加现金释放后的黄金回吐触发后
黄金现货下跌 5.70%
【利空】波动拥挤叠加现金释放后的黄金回吐为黄金现货的利空事件，于 2026-02-27 触发，截至 2026-03-13，黄金现货下跌了 5.70%。
本事件根据黄金波动拥挤与财政现金变化是否压制金价来设计。触发后的下跌走势符合预期。
08全球流动性事件因子包
【利空】PMI回升后的中盘弹性过热回吐触发后
中证500下跌 4.83%
【利空】PMI回升后的中盘弹性过热回吐为中证500的利空事件，于 2026-03-01 触发，截至 2026-03-13，中证500下跌了 4.83%。
本事件根据PMI回到扩张区间后中证500相对沪深300的弹性是否过热来设计。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
09美元信用传导事件因子包
【利多】人民币压力分层下港股替代改善触发后
科创50下跌 3.30%
【利多】人民币压力分层下港股替代改善为科创50的利多事件，于 2026-03-09 触发，截至 2026-03-13，科创50下跌了 3.30%。
本事件根据人民币压力分层下港股替代资金是否改善科创承接来设计。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能港股替代风险预算改善的同期，离岸人民币压力或HKD/CNY基差变化尚未真实转化为科创50的承接买盘。