周度回顾
事件因子周度回顾｜2026-03-29
中际旭创的阶段表现仍符合上涨预期，黄金股ETF、黄金现货前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利空】避险溢价回落后的矿股弹性衰减触发后
黄金股ETF下跌 21.82%
【利空】避险溢价回落后的矿股弹性衰减为黄金股ETF的利空事件，于 2026-03-03 触发，截至 2026-03-23，黄金股ETF下跌了 21.82%。
本事件根据黄金股相对金价走弱、黄金现货同步回落及矿股弹性衰减设计。触发后的下跌走势符合预期。
02美元信用传导事件因子包
【利空】避险融资缓和后的黄金回吐触发后
黄金现货下跌 21.77%
【利空】避险融资缓和后的黄金回吐为黄金现货的利空事件，于 2026-03-02 触发，截至 2026-03-23，黄金现货下跌了 21.77%。
本事件根据黄金波动、瑞郎避险融资压力及黄金避险切换强度同步抬升设计。触发后的下跌走势符合预期。
03科技成长事件因子包
【利多】光模块热度zscore20日变化高于1.5触发后
中际旭创上涨 19.47%
【利多】光模块热度zscore20日变化高于1.5为中际旭创的利多事件，于 2026-03-07 触发，截至 2026-03-25，中际旭创上涨了 19.47%。
本事件根据光模块搜索热度短期快速上升、反映交易拥挤度提高设计。触发后的上涨走势符合预期。
04人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】活跃资金退潮且小盘承接失速触发后
中证2000下跌 12.06%
【利空】活跃资金退潮且小盘承接失速为中证2000的利空事件，于 2026-03-05 触发，截至 2026-03-23，中证2000下跌了 12.06%。
本事件根据活跃资金方向转弱、成交降温且小盘相对弹性失速设计。触发后的下跌走势符合预期。
05交易结构事件因子包
【利空】宽基承接钝化后的交易链压力触发后
东方财富下跌 11.11%
【利空】宽基承接钝化后的交易链压力为东方财富的利空事件，于 2026-03-17 触发，截至 2026-03-26，东方财富下跌了 11.11%。
本事件根据沪深300承接转弱、券商链相对走弱且融资热度偏高设计。触发后的下跌走势符合预期。
06核心宏观资金事件因子包
【利空】美元净流动性脉冲后的成长股回吐触发后
纳斯达克综合下跌 7.92%
【利空】美元净流动性脉冲后的成长股回吐为纳斯达克综合的利空事件，于 2026-03-04 触发，截至 2026-03-27，纳斯达克综合下跌了 7.92%。
本事件根据美元净流动性短期大幅增加、可能引发成长股回吐设计。触发后的下跌走势符合预期。
07全球流动性事件因子包
【利空】美元黄金跷跷板过热后的回吐触发后
黄金ETF下跌 19.84%
【利空】美元黄金跷跷板过热后的回吐为黄金ETF的利空事件，于 2026-03-03 触发，截至 2026-03-23，黄金ETF下跌了 19.84%。
本事件根据美元与黄金跷跷板强弱过度偏离、指向黄金回吐设计。触发后的下跌走势符合预期。
08科技成长事件因子包
【利空】搜索急升而龙头承接缺位触发后
有色ETF下跌 19.04%
【利空】搜索急升而龙头承接缺位为有色ETF的利空事件，于 2026-03-09 触发，截至 2026-03-23，有色ETF下跌了 19.04%。
本事件根据有色搜索热度急升但龙头紫金矿业收益未转正设计。触发后的下跌走势符合预期。
09科技成长事件因子包
【利空】搜索接棒后的叙事回吐触发后
军工ETF下跌 15.58%
【利空】搜索接棒后的叙事回吐为军工ETF的利空事件，于 2026-03-06 触发，截至 2026-03-23，军工ETF下跌了 15.58%。
本事件根据商业航天搜索位置偏高、但扩散与承接条件未共振设计。触发后的下跌走势符合预期。
10全球流动性事件因子包
【利空】PMI回升后的中盘弹性过热回吐触发后
中证500下跌 14.06%
【利空】PMI回升后的中盘弹性过热回吐为中证500的利空事件，于 2026-03-01 触发，截至 2026-03-23，中证500下跌了 14.06%。
本事件根据制造业PMI站上荣枯线且中证500相对沪深300走强设计。触发后的下跌走势符合预期。
11全球流动性事件因子包
【利空】地产成交低位且银行确认不足触发后
房地产ETF下跌 11.47%
【利空】地产成交低位且银行确认不足为房地产ETF的利空事件，于 2026-03-02 触发，截至 2026-03-23，房地产ETF下跌了 11.47%。
本事件根据一线新房成交低位、银行ETF涨幅有限且动量未明显恶化设计。触发后的下跌走势符合预期。
12全球流动性事件因子包
【利空】基建相对宽基过热后的回吐触发后
基建ETF下跌 8.44%
【利空】基建相对宽基过热后的回吐为基建ETF的利空事件，于 2026-03-06 触发，截至 2026-03-23，基建ETF下跌了 8.44%。
本事件根据基建相对宽基强弱进入历史高位且相对沪深300超额显著设计。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
13全球流动性事件因子包
【利空】服务成本病利润挤压确认触发后
消费ETF上涨 0.90%
【利空】服务成本病利润挤压确认为消费ETF的利空事件，于 2026-03-23 触发，截至 2026-03-27，消费ETF上涨了 0.90%。
本事件根据服务成本病利润挤压指标超过阈值、指向消费股承压设计。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能消费板块相对抗跌，防御属性被市场重新定价，抵消了成本挤压预期。
14核心宏观资金事件因子包
【利多】短端恐慌倒挂成形触发后
纳斯达克综合下跌 3.74%
【利多】短端恐慌倒挂成形为纳斯达克综合的利多事件，于 2026-03-23 触发，截至 2026-03-27，纳斯达克综合下跌了 3.74%。
本事件根据VIX短端与3个月期限利差倒挂、指示短期恐慌见顶设计。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能市场担忧更持久，短端恐慌倒挂后风险偏好未修复，反而继续下探。