周度回顾
事件因子周度回顾｜2026-06-14
中际旭创的阶段表现仍符合上涨预期，比特币的阶段表现仍符合下行预期，科创50前期的风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01美元信用传导事件因子包
【利空】套息压力下比特币承接转弱触发后
比特币下跌 20.68%
【利空】套息压力下比特币承接转弱为比特币的利空事件，于 2026-05-19 触发，截至 2026-06-10，比特币下跌了 20.68%。
本事件根据JPY美元融资基差20日变化分位、比特币相对纳指承接分位等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
02核心宏观资金事件因子包
【利空】风格质量过热回撤触发后
科创50下跌 15.79%
【利空】风格质量过热回撤为科创50的利空事件，于 2026-05-22 触发，截至 2026-06-08，科创50下跌了 15.79%。
本事件根据科创风格温度位置的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
03科技成长事件因子包
【利空】半导体叙事过热触发后
芯片ETF下跌 15.03%
【利空】半导体叙事过热为芯片ETF的利空事件，于 2026-05-25 触发，截至 2026-06-08，芯片ETF下跌了 15.03%。
本事件根据半导体叙事合力的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
04全球流动性事件因子包
【利空】矿股杠杆急冷后的承接失速触发后
黄金股ETF下跌 12.99%
【利空】矿股杠杆急冷后的承接失速为黄金股ETF的利空事件，于 2026-05-21 触发，截至 2026-06-10，黄金股ETF下跌了 12.99%。
本事件根据黄金股ETF20期涨跌幅20日变化、黄金股相对金价20日强弱等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
05人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】南向承接不足触发离岸成长风险释放触发后
恒生科技ETF下跌 6.27%
【利空】南向承接不足触发离岸成长风险释放为恒生科技ETF的利空事件，于 2026-05-29 触发，截至 2026-06-11，恒生科技ETF下跌了 6.27%。
本事件根据南向承接变化分位、港股科技相对人民币压力等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
06科技成长事件因子包
【利多】主动关注升温触发后
中际旭创上涨 14.56%
【利多】主动关注升温为中际旭创的利多事件，于 2026-05-18 触发，截至 2026-06-09，中际旭创上涨了 14.56%。
本事件根据光模块热度zscore的变化设计。触发后的上涨走势符合预期。
07全球流动性事件因子包
【利空】成交低位且银行地产定价承压触发后
房地产ETF下跌 9.20%
【利空】成交低位且银行地产定价承压为房地产ETF的利空事件，于 2026-05-24 触发，截至 2026-06-11，房地产ETF下跌了 9.20%。
本事件根据银行地产信用反馈20日变化、地产ETF20日动量分位等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
08美元信用传导事件因子包
【利空】日元人民币融资压力升温后的创业板回撤触发后
创业板指下跌 5.73%
【利空】日元人民币融资压力升温后的创业板回撤为创业板指的利空事件，于 2026-05-25 触发，截至 2026-06-11，创业板指下跌了 5.73%。
本事件根据创业板相对宽基承接分位、创业板承接分位等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
09科技成长事件因子包
【利空】设备相对强势过热触发后
北方华创下跌 12.45%
【利空】设备相对强势过热为北方华创的利空事件，于 2026-05-21 触发，截至 2026-06-08，北方华创下跌了 12.45%。
本事件根据设备相对行业20日强弱变化的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
10全球流动性事件因子包
【利空】PMI回升后的中盘弹性过热回吐触发后
中证500下跌 7.70%
【利空】PMI回升后的中盘弹性过热回吐为中证500的利空事件，于 2026-05-18 触发，截至 2026-06-08，中证500下跌了 7.70%。
本事件根据制造业PMI、中证500相对沪深300强弱的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
11科技成长事件因子包
【利空】搜索接棒后的叙事回吐触发后
军工ETF下跌 11.13%
【利空】搜索接棒后的叙事回吐为军工ETF的利空事件，于 2026-05-19 触发，截至 2026-06-08，军工ETF下跌了 11.13%。
本事件根据商业航天搜索变化位置、扩散组合中性锚等指标的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
12科技成长事件因子包
【利空】AI主线拥挤触发后
机器人ETF下跌 10.73%
【利空】AI主线拥挤为机器人ETF的利空事件，于 2026-05-22 触发，截至 2026-06-12，机器人ETF下跌了 10.73%。
本事件根据AI主线20日收益的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
13美元信用传导事件因子包
【利空】日元融资压力升温后的高beta回撤触发后
比特币上涨 6.51%
【利空】日元融资压力升温后的高beta回撤为比特币的利空事件，于 2026-06-08 触发，截至 2026-06-14，比特币上涨了 6.51%。
本事件根据JPY美元融资基差20日变化分位、套息压力下高beta风险预算等指标的变化设计。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。一种可能的解释是，事件反映的条件未能持续，或其影响被其他因素抵消。
14科技成长事件因子包
【利空】智能车承接转弱触发后
新能源车ETF上涨 3.08%
【利空】智能车承接转弱为新能源车ETF的利空事件，于 2026-06-05 触发，截至 2026-06-12，新能源车ETF上涨了 3.08%。
本事件根据赛力斯20日承接强弱的变化设计。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。一种可能的解释是，事件反映的条件未能持续，或其影响被其他因素抵消。