周度回顾
事件因子周度回顾｜2026-10-04
比特币、房地产ETF上涨预期持续兑现，黄金股ETF前期风险提示继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利空】矿股杠杆急冷后的承接失速触发后
黄金股ETF下跌 16.20%
【利空】矿股杠杆急冷后的承接失速为黄金股ETF的利空事件，于 2026-09-07 触发，截至 2026-09-28，黄金股ETF下跌了 16.20%。
本事件根据黄金矿股相对金价强弱、现货金价变化及矿股自身涨速共同设计，用来区分矿股杠杆过热后的承接失速。触发后的下跌走势符合预期。
02美元信用传导事件因子包
【利多】日元融资缓和后的比特币修复触发后
比特币上涨 14.39%
【利多】日元融资缓和后的比特币修复为比特币的利多事件，于 2026-09-14 触发，截至 2026-10-04，比特币上涨了 14.39%。
本事件根据日元换美元融资压力缓和、纳指风险偏好回暖及比特币相对承接改善共同设计。触发后的上涨走势符合预期。
03科技成长事件因子包
【利空】半导体叙事过热触发后
芯片ETF下跌 8.75%
【利空】半导体叙事过热为芯片ETF的利空事件，于 2026-09-17 触发，截至 2026-09-30，芯片ETF下跌了 8.75%。
本事件根据半导体搜索和资讯热度合力、设备龙头表现共同设计的叙事温度条件来观察芯片ETF。触发后的下跌走势符合预期。
04核心宏观资金事件因子包
【利空】主线成交温度回落触发后
科创50下跌 8.11%
【利空】主线成交温度回落为科创50的利空事件，于 2026-09-21 触发，截至 2026-09-30，科创50下跌了 8.11%。
本事件根据主线成交温度变化、市场宽度扩散及科创相对风格质量共同设计，识别主线退潮。触发后的下跌走势符合预期。
05人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】小盘隐波外溢后的核心风险释放触发后
沪深300下跌 4.78%
【利空】小盘隐波外溢后的核心风险释放为沪深300的利空事件，于 2026-09-07 触发，截至 2026-09-28，沪深300下跌了 4.78%。
本事件根据小盘成长隐波相对核心位置和斜率变化，结合沪深300承接强弱设计。触发后的下跌走势符合预期。
06全球流动性事件因子包
【利多】地产压力释放后的金融修复触发后
房地产ETF上涨 13.19%
【利多】地产压力释放后的金融修复为房地产ETF的利多事件，于 2026-09-09 触发，截至 2026-09-30，房地产ETF上涨了 13.19%。
本事件根据地产金融资产负债表动量、银行信用反馈及保险权益表现共同设计。触发后的上涨走势符合预期。
07美元信用传导事件因子包
【利多】风险预算回补后的相对修复触发后
费城半导体上涨 13.11%
【利多】风险预算回补后的相对修复为费城半导体的利多事件，于 2026-09-09 触发，截至 2026-10-02，费城半导体上涨了 13.11%。
本事件根据澳元融资基差变化、澳元收益及半导体相对纳指强弱共同设计。触发后的上涨走势符合预期。
08科技成长事件因子包
【利空】半导体ETF动量加速后的回撤触发后
人工智能ETF下跌 8.44%
【利空】半导体ETF动量加速后的回撤为人工智能ETF的利空事件，于 2026-09-21 触发，截至 2026-09-30，人工智能ETF下跌了 8.44%。
本事件根据半导体ETF20期涨跌幅20日变化的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
09全球流动性事件因子包
【利空】资源相对宽基钝化触发后
有色ETF下跌 12.48%
【利空】资源相对宽基钝化为有色ETF的利空事件，于 2026-09-07 触发，截至 2026-09-28，有色ETF下跌了 12.48%。
本事件根据资源相对宽基强弱、制造业景气与资源龙头弹性共同设计。触发后的下跌走势符合预期。
10全球流动性事件因子包
【利空】人民币压力未退下南向承接不足触发后
恒生科技ETF下跌 6.76%
【利空】人民币压力未退下南向承接不足为恒生科技ETF的利空事件，于 2026-09-06 触发，截至 2026-09-29，恒生科技ETF下跌了 6.76%。
本事件根据人民币压力、南向资金承接强度及南向累计分位共同设计。触发后的下跌走势符合预期。
11全球流动性事件因子包
【利空】基建相对宽基过热后的回吐触发后
基建ETF下跌 5.21%
【利空】基建相对宽基过热后的回吐为基建ETF的利空事件，于 2026-09-10 触发，截至 2026-09-28，基建ETF下跌了 5.21%。
本事件根据基建相对宽基强弱分位、基建相对沪深300强弱及利率变化共同设计。触发后的下跌走势符合预期。
12全球流动性事件因子包
【利空】有色相对中证500走弱后的中盘降温触发后
中证500下跌 5.09%
【利空】有色相对中证500走弱后的中盘降温为中证500的利空事件，于 2026-09-17 触发，截至 2026-09-28，中证500下跌了 5.09%。
本事件根据有色相对中证500强弱的变化设计。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
13核心宏观资金事件因子包
【利空】标准化套息合力失速冲击高beta触发后
比特币上涨 3.43%
【利空】标准化套息合力失速冲击高beta为比特币的利空事件，于 2026-09-28 触发，截至 2026-10-04，比特币上涨了 3.43%。
本事件根据USDJPY-JGB标准化套息合力变化，结合日元融资压力向高beta资产传导设计。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能套息压力信号出现后，风险预算并未收缩，比特币反而受其他因素支撑上涨。
14核心宏观资金事件因子包
【利空】标准化套息压力加速回撤触发后
纳斯达克综合上涨 1.47%
【利空】标准化套息压力加速回撤为纳斯达克综合的利空事件，于 2026-09-28 触发，截至 2026-10-02，纳斯达克综合上涨了 1.47%。
本事件根据套息标准化压力二阶变化的变化设计。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。一种可能的解释是，事件反映的条件未能持续，或其影响被其他因素抵消。