周度回顾
事件因子周度回顾｜2026-11-01
黄金股ETF、有色ETF与房地产ETF前期的风险提示均继续得到走势印证。本期回顾相关事件的触发依据与阶段表现。
01全球流动性事件因子包
【利空】黄金避险托底中的矿股杠杆降温触发后
黄金股ETF下跌 13.55%
【利空】黄金避险托底中的矿股杠杆降温为黄金股ETF的利空事件，于 2026-10-16 触发，截至 2026-10-30，黄金股ETF下跌了 13.55%。
本事件根据黄金股相对金价强弱变化设计，结合金价与矿股杠杆条件识别避险溢价与矿股弹性背离。触发后的下跌走势符合预期。
02核心宏观资金事件因子包
【利空】主线成交温度回落触发后
科创50下跌 11.76%
【利空】主线成交温度回落为科创50的利空事件，于 2026-10-23 触发，截至 2026-10-30，科创50下跌了 11.76%。
本事件根据主线成交温度变化设计，结合市场宽度和风格质量区分主线退潮与拥挤回撤。触发后的下跌走势符合预期。
03人民币资产供需再平衡事件因子包
【利空】回撤中被动资金承接失效触发后
沪深300下跌 7.68%
【利空】回撤中被动资金承接失效为沪深300的利空事件，于 2026-10-08 触发，截至 2026-10-30，沪深300下跌了 7.68%。
本事件根据ETF申赎与风险锚共同确认设计，用被动资金承接和回撤压力判断核心资产是否吸收资金。触发后的下跌走势符合预期。
04科技成长事件因子包
【利空】搜索接棒后的叙事回吐触发后
军工ETF下跌 7.09%
【利空】搜索接棒后的叙事回吐为军工ETF的利空事件，于 2026-10-09 触发，截至 2026-10-30，军工ETF下跌了 7.09%。
本事件根据商业航天搜索变化与科技扩散承接设计，用搜索热度位置和相对强弱识别叙事接棒后的回吐。触发后的下跌走势符合预期。
05美元信用传导事件因子包
【利空】澳元走强未获半导体确认触发后
费城半导体下跌 6.91%
【利空】澳元走强未获半导体确认为费城半导体的利空事件，于 2026-10-26 触发，截至 2026-10-30，费城半导体下跌了 6.91%。
本事件根据澳元融资周期与半导体相对强弱设计，用汇率基差和科技承接确认周期风险偏好。触发后的下跌走势符合预期。
06全球流动性事件因子包
【利空】制造业景气承压且资源相对走弱触发后
有色ETF下跌 12.87%
【利空】制造业景气承压且资源相对走弱为有色ETF的利空事件，于 2026-10-12 触发，截至 2026-10-30，有色ETF下跌了 12.87%。
本事件根据制造业PMI和资源相对宽基强弱设计，用景气与资源价格背离识别需求预期未兑现。触发后的下跌走势符合预期。
07核心宏观资金事件因子包
【利空】制造龙头相对强势失速触发后
阳光电源下跌 7.40%
【利空】制造龙头相对强势失速为阳光电源的利空事件，于 2026-10-21 触发，截至 2026-10-30，阳光电源下跌了 7.40%。
本事件根据制造龙头相对沪深300超额设计，用相对强弱失速判断出口制造风险偏好退潮。触发后的下跌走势符合预期。
08科技成长事件因子包
【利空】新能源价格链冲高后的透支触发后
光伏ETF下跌 6.82%
【利空】新能源价格链冲高后的透支为光伏ETF的利空事件，于 2026-10-19 触发，截至 2026-10-30，光伏ETF下跌了 6.82%。
本事件根据光伏相对中证500承接和成长风险偏好设计，用新能源价格链变化识别冲高透支。触发后的下跌走势符合预期。
09全球流动性事件因子包
【利空】地产定价过热但成交确认不足触发后
房地产ETF下跌 11.94%
【利空】地产定价过热但成交确认不足为房地产ETF的利空事件，于 2026-10-04 触发，截至 2026-10-30，房地产ETF下跌了 11.94%。
本事件根据地产ETF定价与二手房成交、银行承接设计，用成交确认和信用反馈识别定价过热。触发后的下跌走势符合预期。
10全球流动性事件因子包
【利空】JGB套息成本快速再定价触发后
恒生科技ETF下跌 8.47%
【利空】JGB套息成本快速再定价为恒生科技ETF的利空事件，于 2026-10-07 触发，截至 2026-10-29，恒生科技ETF下跌了 8.47%。
本事件根据日本10年期国债利率变化设计，用JGB成本再定价和亚洲成长相对强弱判断套息压力。触发后的下跌走势符合预期。
11全球流动性事件因子包
【利空】有色相对中证500走弱后的中盘降温触发后
中证500下跌 8.40%
【利空】有色相对中证500走弱后的中盘降温为中证500的利空事件，于 2026-10-20 触发，截至 2026-10-30，中证500下跌了 8.40%。
本事件根据有色相对中证500强弱设计，用早周期资产确认和中盘弹性判断周期扩散或降温。触发后的下跌走势符合预期。
近期偏离预期的事件
12科技成长事件因子包
【利空】关注度低迷触发后
白酒基金LOF上涨 0.96%
【利空】关注度低迷为白酒基金LOF的利空事件，于 2026-10-24 触发，截至 2026-10-30，白酒基金LOF上涨了 0.96%。
本事件根据白酒搜索热度标准化设计，用关注度低迷和相对消费强弱判断高确定性消费反应。触发后的上涨走势与原有看空方向相反，尚未符合预期。可能白酒板块在关注度低迷时反而受品牌现金流和确定性溢价支撑，价格未随关注度走弱。
13核心宏观资金事件因子包
【利多】套息急冷后融资修复触发后
比特币下跌 3.47%
【利多】套息急冷后融资修复为比特币的利多事件，于 2026-10-24 触发，截至 2026-10-30，比特币下跌了 3.47%。
本事件根据USDJPY套息动能二阶变化设计，用日元融资条件和JGB利率冲击判断高beta资产修复。触发后的下跌走势与原有看多方向相反，尚未符合预期。可能套息急冷后融资条件修复未及时传导至比特币，市场风险预算仍偏紧，导致价格继续下跌。